Что означает коэффициент 0.75?
При заданных предположениях хедж оценивается в 75% стоимости портфеля.
Оптимальный хедж и риск инвестиционного портфеля
Оцените коэффициент, сумму и примерное количество инструментов хеджа.
Используйте волатильность портфеля и инструмента и их историческую корреляцию.
Оптимальный хедж и риск инвестиционного портфеля
Оцените коэффициент, сумму и примерное количество инструментов хеджа.
Коэффициент хеджа с минимальной дисперсией = корреляция × (волатильность портфеля ÷ волатильность инструмента).
О калькуляторе оптимального хеджа
Калькулятор оценивает позицию в инструменте для снижения дисперсии портфеля; это не рекомендация к сделке. Исторические волатильность и корреляция меняются, а базисный, валютный, ликвидный и временной риски сохраняются. Используйте одинаковые периоды, регулярно обновляйте данные и консультируйтесь со специалистами.
Примеры оптимального хеджа
В примерах используются простые цены без множителей контрактов.
| Ввод | Результат | Толкование |
|---|---|---|
| Портфель $500,000; цена $4,200; волатильность 18%; хедж 22%; корреляция 0.92 | 0.75; $376,363.64; 89.61 единицы | Высокая положительная корреляция поддерживает значительный, но неполный хедж. |
| Портфель $100,000; цена $1,000; обе волатильности 20%; корреляция 1.00 | 1.00; $100,000.00; 100.00 единиц | Одинаковая волатильность и идеальная корреляция дают хедж один к одному. |
| Портфель $1,000,000; цена хеджа $5,000; волатильность 15%; хедж 20%; корреляция 0.80 | Коэффициент 0.60; сумма $600,000; 120 контрактов | Связь даёт коэффициент минимальной дисперсии 0.60. |
Как использовать калькулятор хеджа
- Определите экспозицию и ликвидный инструмент для её компенсации.
- Измерьте обе волатильности за одинаковый период и с одинаковой частотой.
- Введите корреляцию по одной серии доходностей.
- Укажите стоимость экспозиции и цену торговой единицы.
- Учтите множители, расходы, ликвидность и лимиты политики.
FAQ об оптимальном хедже
Всегда ли высокая корреляция означает лучший хедж?
Стабильная сильная связь может снизить дисперсию, но не устраняет расходы и базисный риск.
Почему коэффициент может быть отрицательным?
Отрицательная корреляция по формуле может потребовать экспозицию в том же направлении.
Можно ли сразу торговать этим числом контрактов?
Нет. Проверьте множители, размеры лотов, дельту, маржу и политику хеджа.