Калькулятор коэффициента выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов показывает, какая доля чистой прибыли распределяется в виде дивидендов. Его дополнение — коэффициент удержания (реинвестирования), который финансирует реинвестиции. Вместе они описывают дивидендную политику компании. Необязательное число акций в обращении позволяет перевести общую сумму дивидендов в дивиденды на акцию без изменения процента выплаты. Коэффициент выплаты = выплаченные дивиденды ÷ чистая прибыль. Коэффициент удержания = 1 − коэффициент выплаты. Нераспределенная прибыль в этой форме равна чистой прибыли − выплаченным дивидендам за период, а не накопленному итогу в балансе. При чистой прибыли $1,000,000 и дивидендах $300,000 коэффициент выплаты составляет 30.00%, нераспределенная прибыль — $700,000.00, удержание — 70.00%, а 1,000,000 акций означают $0.30 на акцию. Компания может выплатить больше текущей прибыли; тогда коэффициент превышает 100%, а нераспределенная прибыль за период отрицательна. Используйте коэффициент, чтобы сравнить коммунальную компанию с акцией роста, проверить, покрываются ли дивиденды прибылью, или связать выплату с формулой устойчивого роста g = удержание × ROE. Высокая выплата может быть уместна в бизнесе с низкой потребностью в реинвестициях и опасна в капиталоемком бизнесе. Анализируйте несколько лет, а не один цикл. Чистая прибыль может включать разовые статьи, из-за которых коэффициент выглядит лучше или хуже фактической политики денежных дивидендов. Компании также возвращают капитал через выкуп акций, что этот коэффициент не учитывает. Используйте среднее или конечное число акций в зависимости от того, как вы хотите представить дивиденды на акцию. Если чистая прибыль равна нулю, коэффициент не определен, и калькулятор возвращает ошибку вместо деления на ноль. Анализ устойчивого роста связывает этот коэффициент удержания с рентабельностью собственного капитала: g ≈ удержание × ROE, когда долговая нагрузка и маржа стабильны. Компания с выплатой 30% и ROE 15% имеет примерно 10.5% внутреннего потенциала роста за счет нераспределенной прибыли. Если выплата резко выросла из-за падения прибыли, а не увеличения дивиденда, дождитесь полного цикла перед пересмотром политики. Если привилегированные дивиденды существенны, включайте их в выплаченные дивиденды, когда нужен общий коэффициент распределения, а не показатель только по обыкновенным акциям.