Калькулятор долга к активам: риск рычага

Отношение долга к активам показывает, какая часть активов компании (или домохозяйства) финансируется обязательствами, а не капиталом. Кредиторы используют его как проверку платежеспособности: высокий показатель означает меньший запас капитала при снижении стоимости активов. Калькулятор делит общий долг на общую сумму активов и показывает результат в процентах, чтобы можно было сравнивать компании, годы или личный баланс. Долг к активам = общий долг / общие активы × 100. Долг $500,000 при активах $1,000,000 дает 50.00%. $200,000 при $800,000 дает 25.00%. $900,000 при $1,000,000 дает 90.00%, оставляя мало капитала, если активы придется срочно продавать. Дополнение, 1 минус этот показатель, — доля капитала в активах, когда долг и капитал равны активам согласно бухгалтерскому тождеству. Аналитики рассматривают показатель вместе с отраслевыми нормами. Коммунальные компании и банки обычно используют больший рычаг, чем разработчики программного обеспечения. Рост показателя может означать рост за счет займов или уменьшение активов при сохранении долга. Кредиторы могут ограничивать его в ковенантах. Для домохозяйств ипотека и другие обязательства, деленные на стоимость жилья, инвестиций и денежных средств, описывают ту же идею; показатель 90% для дома означает небольшой первоначальный взнос. Определяйте долг единообразно. Одни аналитики используют только процентный долг (векселя, облигации, лизинг), другие — все обязательства, включая кредиторскую задолженность и отложенную выручку. Калькулятор считает введенное значение «общим долгом», поэтому согласуйте определение с группой сравнения. Активы должны относиться к той же дате отчетности и обычно учитываться по балансовой стоимости. Рыночная стоимость активов даст другой показатель, более полезный для оценки ликвидации, но менее сопоставимый с компаниями, отчитывающимися по GAAP. Забалансовые статьи, операционная аренда (по старым правилам GAAP) и неиспользованные кредитные линии могут занижать рычаг. Большая доля нематериальных активов может завышать запас прочности. Пересчитывайте показатель после оформления нового займа или обесценения активов. Отношение долга к активам — это срез на одну дату, а не проверка денежных потоков; если важна способность обслуживать долг, а не только его объем, дополните его покрытием процентов или DSCR.