Калькулятор коэффициента Трейнора
Оцените избыточную доходность на единицу систематического бета-риска.
Введите доходность портфеля, безрисковую ставку и бета-коэффициент.
Калькулятор коэффициента Трейнора
Оцените избыточную доходность на единицу систематического бета-риска.
О коэффициенте Трейнора
Коэффициент Трейнора показывает избыточную доходность на единицу систематического риска. В отличие от коэффициента Шарпа, он делит доходность на бету, а не на общую волатильность, поэтому полезен для диверсифицированных портфелей. Используйте проценты за одинаковый период и сравнивайте одинаковые индексы. Нулевая или очень малая бета делает результат нестабильным. Калькулятор выполняет арифметический расчет и не является прогнозом или рекомендацией.
Примеры расчета коэффициента Трейнора
В каждом примере используется (доходность − безрисковая ставка) ÷ бета.
| Данные | Результат | Интерпретация |
|---|---|---|
| Доходность 12%, безрисковая ставка 4%, бета 1.00 | 8 | 8 процентных пунктов избыточной доходности на единицу беты. |
| Доходность 15%, безрисковая ставка 3%, бета 1.20 | 10 | Более высокая избыточная доходность компенсирует большую бету. |
| Доходность 8%, безрисковая ставка 5%, бета 0.80 | 3.75 | Даже низкая бета требует достаточной избыточной доходности. |
Как рассчитать коэффициент Трейнора
- Введите доходность портфеля за период в процентах.
- Введите соответствующую безрисковую ставку.
- Введите бету относительно выбранного рыночного индекса.
- Нажмите «Рассчитать» и сравнивайте только одинаковые периоды и индексы.
Частые вопросы о коэффициенте Трейнора
Чем он отличается от коэффициента Шарпа?
Шарп делит избыточную доходность на общее стандартное отклонение, а Трейнор — на бету.
Вводить десятичные дроби или проценты?
Вводите проценты: 12 означает 12%. Смешивание 0.12 и 4 исказит результат.
Что делать с отрицательной бетой?
Отрицательная бета допустима математически, но ее знак нужно осторожно трактовать в хеджирующих стратегиях.
Какую безрисковую ставку использовать?
Доходность гособлигации со сроком, соответствующим периоду доходности.
Всегда ли больший коэффициент лучше?
Только для сопоставимых диверсифицированных портфелей с надежными оценками беты.