Rechner für defensives Intervall und Liquidität

Das defensive Intervall (Defensive Interval Ratio, DIR) schätzt, wie viele Tage ein Unternehmen seine gewöhnlichen Betriebskosten nur mit schnell verfügbaren oder einziehbaren Vermögenswerten decken könnte. Dazu zählen Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, marktgängige Wertpapiere und Forderungen. Treasurer, Kreditanalysten und Kreditgeber nutzen es als Liquiditätsprüfung, die sich leichter als der Liquiditätsgrad erklären lässt, weil das Ergebnis Deckungstage statt eines einheitenlosen Vielfachen angibt. Die Formel lautet DIR = (Zahlungsmittel + marktgängige Wertpapiere + Forderungen) ÷ (jährlicher Betriebsaufwand ÷ 365). Für eine Cash-Deckung sollte der Jahresaufwand zahlungswirksame Betriebskosten enthalten; viele Analysten schließen daher Abschreibungen und andere nicht zahlungswirksame Posten aus. Der Rechner wandelt die jährliche Kostenbasis in einen geschätzten täglichen Mittelabfluss um und teilt die liquiden Aktiva dadurch. 109,50 Tage bedeuten, dass der Betrieb theoretisch rund dreieinhalb Monate weiterlaufen könnte, wenn neue Umsätze ausblieben und keine Finanzierung hinzukäme. Nutzen Sie das DIR beim Vergleich zweier Berichtsstichtage nach einer Working-Capital-Klemme, wenn ein Kreditgeber nach der Reichweite zahlungsmittelnaher Aktiva fragt oder wenn der Vorstand vor Dividende, Rückkauf oder Expansion einen einfachen Stresstest wünscht. Betrachten Sie zusätzlich Barliquidität, Liquiditätsgrad und kurzfristige Finanzplanung. Bei langsamen Zahlungseingängen kann ein Unternehmen im DIR gesünder wirken als in einer 13-Wochen-Liquiditätsplanung, weil Forderungen sofort zum Buchwert verfügbar angesetzt werden. Die Schätzung hat Grenzen. Forderungen lassen sich womöglich nicht zum Nennwert einziehen, Wertpapiere können in einer Krise gesperrt oder schwer verkäuflich sein, und die Division durch 365 ignoriert Saisonalität. Das DIR ist keine Fortführungsprognose und bildet Lohnzahlungstermine, Schuldenfälligkeiten oder Covenant-Prüfungen nicht ab. Berechnen Sie nach wesentlichen Zahlungseingängen, Ziehungen aus revolvierenden Linien oder Kostenänderungen neu und verwenden Sie für alle Eingaben denselben Stichtag und dieselbe Währung.