Dividenden-Ausschüttungsquote-Rechner für Gewinne

Die Dividenden-Ausschüttungsquote zeigt, welcher Anteil des Jahresüberschusses als Dividende ausgeschüttet wird. Ihr Komplement ist die Thesaurierungs- oder Reinvestitionsquote, die Reinvestitionen finanziert. Zusammen beschreiben sie die Dividendenpolitik eines Unternehmens. Optionale ausstehende Aktien wandeln die Gesamtausschüttung in eine Dividende je Aktie um, ohne den Ausschüttungsprozentsatz zu ändern. Ausschüttungsquote = gezahlte Dividenden ÷ Jahresüberschuss. Thesaurierungsquote = 1 − Ausschüttungsquote. Die einbehaltenen Gewinne in dieser Form sind Jahresüberschuss − gezahlte Dividenden für die Periode, nicht der kumulierte Bilanzbetrag. Bei $1,000,000 Jahresüberschuss und $300,000 Dividenden beträgt die Ausschüttung 30.00%, der einbehaltene Gewinn $700,000.00 und die Thesaurierung 70.00%; bei 1,000,000 Aktien entspricht dies $0.30 je Aktie. Ein Unternehmen kann mehr als den aktuellen Gewinn ausschütten; dann übersteigt die Quote 100% und der einbehaltene Gewinn der Periode ist negativ. Nutzen Sie die Quote, um ein Versorgungsunternehmen mit einer Wachstumsaktie zu vergleichen, die Gewinndeckung einer Dividende zu prüfen oder die Ausschüttung mit der Formel für nachhaltiges Wachstum g = Thesaurierung × ROE zu verknüpfen. Eine hohe Ausschüttung kann in einem Geschäft mit geringem Reinvestitionsbedarf angemessen und in einem kapitalintensiven Geschäft gefährlich sein. Betrachten Sie mehrere Jahre, nicht nur einen Zyklus. Der Jahresüberschuss kann Einmaleffekte enthalten, durch die die Quote besser oder schlechter als die tatsächliche Bardividendenpolitik aussieht. Unternehmen geben Kapital auch durch Aktienrückkäufe zurück, die diese Quote nicht erfasst. Verwenden Sie die durchschnittliche oder die Aktienzahl am Periodenende, passend zur gewünschten Darstellung der Dividende je Aktie. Bei einem Jahresüberschuss von null ist die Quote nicht definiert; der Rechner meldet einen Fehler statt durch null zu teilen. Die Analyse nachhaltigen Wachstums kombiniert diese Thesaurierungsquote mit der Eigenkapitalrendite: g ≈ Thesaurierung × ROE, wenn Verschuldung und Margen stabil bleiben. Ein Unternehmen mit 30% Ausschüttung und 15% ROE hat ungefähr 10.5% interne Wachstumskapazität aus einbehaltenen Gewinnen. Springt die Quote wegen einbrechender Gewinne statt wegen einer höheren Dividende, warten Sie einen vollen Zyklus, bevor Sie die Politik ändern. Vorzugsdividenden sollten, sofern wesentlich, in die gezahlten Dividenden einbezogen werden, wenn Sie eine Gesamtausschüttungsquote statt einer nur auf Stammaktien bezogenen Quote wünschen.