Калькулятор отношения цены к продажам для акций
Рассчитайте отношение цены к продажам, капитализацию и выручку на акцию.
Введите цену акции, число акций в обращении и общую годовую выручку, затем нажмите «Рассчитать».
О калькуляторе отношения цены к продажам
Отношение цены к продажам сопоставляет рыночную капитализацию с выручкой. Оно полезно, когда прибыль отрицательна или пока невелика, поскольку продажи могут оставаться положительными, пока компания инвестирует. Показатель равен цене акции, умноженной на число акций в обращении и делённой на общую выручку. Выручка на акцию — это общая выручка, делённая на то же число акций. Показатель 2 при выручке $10,000 и 1,000 акциях означает капитализацию $20,000 и выручку $10 на акцию. Формула: рыночная капитализация = цена акции × число акций; цена/продажи = капитализация ÷ выручка; выручка на акцию = выручка ÷ число акций. Иными словами, цена/продажи = цена ÷ выручка на акцию. Все три значения должны быть положительными. Используйте выручку за последние двенадцать месяцев или прогнозную выручку последовательно относительно даты цены и набора аналогов. Качество выручки различается. Валовой объём товаров, выставленные счета и признанная выручка не взаимозаменяемы. Дистрибьюторы с низкой маржой обычно торгуются с меньшим отношением цены к продажам, чем поставщики программного обеспечения с высокой маржой, поэтому сравнивайте компании в рамках одной бизнес-модели. Число акций должно соответствовать нужной капитализации; для полностью разводнённого показателя используйте разводнённое число акций. Низкое отношение цены к продажам всё равно может быть дорогим, если выручка сокращается или компания не сможет стать прибыльной при любой обозримой марже. Используйте калькулятор для отбора компаний на ранней стадии, перевода прогноза выручки в предполагаемую капитализацию при целевом показателе или проверки опубликованного мультипликатора. Прежде чем считать его оценкой, дополните показатель предположением о марже. Результат — инструмент первичного анализа в долларах США, а не прогноз выручки или инвестиционная рекомендация. Регулярная подписочная выручка обычно поддерживает более высокий показатель, чем разовые проектные продажи, благодаря лучшей предсказуемости; сильные скидки или транзитные продажи могут завысить знаменатель. Если компания пересмотрела выручку или изменила политику её признания, пересчитайте мультипликатор по пересмотренному ряду перед сравнением с историей. Пересчитывайте его при изменении цены акции, числа акций или опубликованных продаж.
Примеры отношения цены к продажам
Примеры цены, числа акций и выручки для калькулятора.
| Входные данные | Результат | Примечание |
|---|---|---|
| Цена $20; 1,000 акций; выручка $10,000 | Цена/продажи 2; капитализация $20,000.00; выручка на акцию $10.00 | Капитализация вдвое превышает годовую выручку. |
| Цена $15; 2,000 акций; выручка $15,000 | Цена/продажи 2; капитализация $30,000.00; выручка на акцию $7.50 | То же отношение цены к продажам при большем числе акций. |
| Цена $50; 1,000,000 акций; выручка $100,000,000 | Цена/продажи 0.5; капитализация $50,000,000.00; выручка на акцию $100.00 | Мультипликатор продаж 0.5 для более крупного эмитента. |
Как рассчитать отношение цены к продажам
- Введите текущую цену акции и число акций в обращении, которое нужно включить в капитализацию.
- Введите общую выручку за соответствующий отчётный период.
- Нажмите «Рассчитать», чтобы посмотреть показатель, капитализацию и выручку на акцию.
- Сравнивайте мультипликатор с компаниями, которые признают выручку таким же образом.
Частые вопросы об отношении цены к продажам
Как рассчитывается показатель цена/продажи?
Рыночная капитализация равна цене акции, умноженной на число акций. Показатель цена/продажи делит эту капитализацию на общую выручку. Выручка на акцию — это выручка, делённая на то же число акций.
Использовать прошлые или прогнозные продажи?
Используйте определение, соответствующее вашей таблице аналогов. Прогнозный показатель использует оценочную выручку и будет ниже исторического, если ожидается рост продаж.
Почему в некоторых отраслях показатель намного выше?
Ожидаемые маржи различаются. Программная компания может поддерживать больший мультипликатор, чем продуктовая сеть, поскольку большая доля каждого доллара выручки может стать прибылью.
Какое число акций использовать?
Используйте разводнённые акции для полностью разводнённой капитализации. Базовое число акций занижает показатель, если опционы и конвертируемые инструменты существенны.
Это инвестиционная рекомендация?
Нет. Цена/продажи — показатель первичного анализа. Перед покупкой или продажей акций учитывайте рост, маржу и профессиональную консультацию.