Калькулятор отношения цены к балансовой стоимости
Сравните рыночную цену одной акции с её балансовой стоимостью на акцию.
Введите рыночную цену на акцию, балансовую стоимость на акцию и количество акций в обращении, затем выберите «Рассчитать».
О калькуляторе отношения цены к балансовой стоимости
Отношение цены к балансовой стоимости сравнивает цену, которую рынок платит за акцию, с её бухгалтерской балансовой стоимостью. Балансовая стоимость на акцию — это собственный капитал, делённый на количество акций в обращении; обычно берётся последний бухгалтерский баланс. P/B, равный 2, означает, что рыночная капитализация вдвое превышает заявленный собственный капитал. Стоимостные инвесторы часто ищут низкий P/B в капиталоёмких отраслях, тогда как компании роста с небольшим материальным капиталом могут торговаться по высоким мультипликаторам, и это не обязательно говорит об ошибке в данных. Формула: P/B = рыночная цена на акцию ÷ балансовая стоимость на акцию; рыночная капитализация = цена × количество акций; собственный капитал = балансовая стоимость на акцию × количество акций. Все три результата внутренне согласованы: P/B также равен капитализации, делённой на капитал. Все значения должны быть положительными, поэтому отрицательная балансовая стоимость — возможная, когда накопленные убытки превышают капитал, — не обрабатывается. Используйте одно и то же количество акций для цены и балансовой стоимости; смешение базового количества акций с полностью разводнённой балансовой стоимостью исказит коэффициент. Балансовая стоимость — это бухгалтерский остаток, а не цена ликвидации. Нематериальные активы, внебалансовая аренда, разрывы между балансовой и рыночной оценкой и списания меняют капитал, не обязательно сразу меняя рыночную цену. Банки и страховщики часто сравниваются по P/B, поскольку капитал имеет ключевое значение для их регулирования; для компаний-разработчиков программного обеспечения обычно лучше сравнение по прибыли или выручке. P/B ниже 1 может означать, что рынок сомневается в качестве активов, а не то, что акции автоматически дёшевы. Используйте калькулятор отношения цены к балансовой стоимости, чтобы сравнить акцию с аналогами в отрасли, перевести целевой P/B в предполагаемую капитализацию или проверить, соответствует ли опубликованный мультипликатор цене и балансовой стоимости на одну дату. Результат — инструмент отбора в долларах США, а не рекомендация покупать или продавать. Прежде чем полагаться на небольшую разницу с аналогом, убедитесь, что используется материальная балансовая стоимость, стандарты IFRS или GAAP и разводнённое ли количество акций.
Примеры отношения цены к балансовой стоимости
Пары цены акции и балансовой стоимости, соответствующие результатам калькулятора.
| Ввод | Результат | Примечание |
|---|---|---|
| Цена $20; балансовая стоимость $10; 1,000 акций | P/B 2; капитализация $20,000.00; капитал $10,000.00 | Рынок платит вдвое больше заявленной балансовой стоимости. |
| Цена $15; балансовая стоимость $5; 2,000 акций | P/B 3; капитализация $30,000.00; капитал $10,000.00 | Более высокий мультипликатор при том же капитале $10,000. |
| Цена $8; балансовая стоимость $16; 5,000 акций | P/B 0.5; капитализация $40,000.00; капитал $80,000.00 | Акции торгуются с дисконтом к балансовой стоимости. |
Как рассчитать отношение цены к балансовой стоимости
- Введите текущую рыночную цену на акцию.
- Введите балансовую стоимость на акцию и соответствующее количество акций в обращении.
- Выберите «Рассчитать», чтобы увидеть P/B, рыночную капитализацию и расчётный капитал.
- Сравните мультипликатор с аналогами, использующими то же определение балансовой стоимости.
Часто задаваемые вопросы об отношении цены к балансовой стоимости
Что означает P/B ниже 1?
Рыночная капитализация меньше заявленного собственного капитала. Это может отражать дисконт к активам, ожидаемые убытки или настоящую недооценённость; один коэффициент не показывает, какой вариант верен.
Следует ли использовать материальную балансовую стоимость?
Используйте материальную балансовую стоимость, если именно так представлены ваши аналоги. Калькулятор принимает введённую вами балансовую стоимость на акцию и сам не вычитает нематериальные активы.
Какое количество акций использовать?
Используйте то же количество, на основе которого рассчитана балансовая стоимость на акцию; если источник использует разводнённые данные, обычно нужны разводнённые акции. Смешение количества нарушает равенство P/B и капитализации, делённой на капитал.
Почему нельзя ввести отрицательную балансовую стоимость?
Калькулятор требует положительные значения, чтобы P/B оставался обычным мультипликатором. Отрицательный капитал требует отдельного анализа, а не отбора по P/B со знаком.
Это инвестиционная рекомендация?
Нет. P/B — инструмент отбора по оценке. Перед принятием решения учитывайте качество активов, рентабельность собственного капитала и профессиональную консультацию.