Калькулятор информационного коэффициента портфеля
Оцените активную доходность портфеля с поправкой на риск по доходности портфеля, бенчмарка и ошибке слежения.
Введите общую доходность портфеля и бенчмарка и соответствующие ряды периодов, чтобы рассчитать активную доходность, ошибку и информационный коэффициент.
Калькулятор информационного коэффициента портфеля
Оцените активную доходность портфеля с поправкой на риск по доходности портфеля, бенчмарка и ошибке слежения.
Результаты информационного коэффициента
Информационный коэффициент
0,00
Активная доходность
0,00 %
Ошибка слежения
0,00 %
Средняя активная доходность
0,00 %
Информационный коэффициент = (доходность портфеля − доходность бенчмарка) / ошибка слежения; ошибка — генеральное стандартное отклонение периодической активной доходности, а при 0 коэффициент равен 0.
О калькуляторе информационного коэффициента
Информационный коэффициент показывает, стоила ли активная доходность дополнительной волатильности относительно бенчмарка. В числителе используются общие доходности портфеля и бенчмарка, в знаменателе — генеральное стандартное отклонение периодической активной доходности.
Активная доходность равна доходности портфеля минус доходность бенчмарка и вводится в процентах за год. Ряды разделяются запятыми, а ошибка слежения — стандартное отклонение разностей по периодам. Если все разности одинаковы, ошибка равна нулю и коэффициент показывается как 0, а не как бесконечность.
Портфель с доходностью 12% против бенчмарка 10% и рядами 3,1,4,2 против 1,1,2,1 даёт около 2,41, активную доходность 2,00% и ошибку 0,83%. Сравнивайте только ряды сопоставимой частоты и длины и всегда учитывайте ошибку слежения.
Примеры информационного коэффициента
Коэффициент равен общей активной доходности, делённой на генеральное стандартное отклонение периодической активной доходности.
| Ввод | Информационный коэффициент | Примечания |
|---|---|---|
| Портфель 12%, бенчмарк 10%, ряды 3,1,4,2 и 1,1,2,1 | 2.41 | Активная доходность — 2,00%, ошибка слежения — 0,83%. |
| Портфель 11%, бенчмарк 9%, ряды 5,4,6,3,7 и 4,5,4,3,5 | 1.71 | Более шумный остаточный ряд снижает коэффициент, хотя активная доходность равна 2%. |
| Портфель 8%, бенчмарк 10%, ряды 1,0,2 и 3,1,4 | -4.24 | Отрицательный коэффициент означает отставание портфеля от бенчмарка относительно ошибки. |
Как рассчитать информационный коэффициент
- Введите в процентах общую доходность портфеля и бенчмарка за один горизонт.
- Вставьте соответствующие доходности периодов через запятую.
- Нажмите «Рассчитать», чтобы увидеть коэффициент, активную доходность и ошибку слежения.
- Если IR равен 0,00, проверьте, не было ли превышение бенчмарка одинаковым в каждом периоде.
- Сравнивайте управляющих только при сходных частоте и длине рядов.
Частые вопросы об информационном коэффициенте
Как здесь измеряется ошибка слежения?
Это генеральное стандартное отклонение периодической активной доходности (портфель минус бенчмарк). Это не годовая ошибка месячных данных, если ряд не задан в годовых единицах.
Почему коэффициент может быть нулевым, если портфель обогнал индекс?
При одинаковой активной доходности во всех периодах ошибка слежения равна нулю, поэтому калькулятор выводит 0 вместо деления на ноль. Используйте более длинный или изменчивый ряд.
Ряд должен быть месячным или годовым?
Используйте одну частоту и сопоставимый масштаб. Смешивание годовых итогов с месячными остатками искажает коэффициент.
Это то же самое, что коэффициент Шарпа?
Нет. Шарп делит доходность сверх безрисковой ставки на общую волатильность, а информационный коэффициент — доходность сверх бенчмарка на ошибку слежения.
Какой информационный коэффициент считается хорошим?
Зависит от контекста, но значения выше 0,5 часто считают достойными, а выше 1,0 — сильными. Всегда учитывайте ошибку и размер выборки.