Калькулятор доходности за период владения

Доходность за период владения (HPR) измеряет общую прибыль или убыток инвестиции за точное время владения. Она объединяет изменение цены с денежным доходом, например дивидендами, купонами облигаций или выплатами. Если актив куплен за $1,000, продан за $1,200 и принес $50 за время владения, общая прибыль составляет $250, а HPR — 25%. HPR отражает оба источника доходности одним процентом. Формула: конечная стоимость минус начальная стоимость плюс доход, деленное на начальную стоимость. Доходность прироста капитала — это изменение цены, деленное на начальную стоимость, а доходность дохода — доход, деленный на начальную стоимость. Сумма этих компонентов равна HPR при отсутствии взносов, снятий, комиссий и налогов. Вводите расходы как отрицательный доход только если это соответствует анализу и не дублирует их в конечной стоимости. Доходности за разные периоды проще сравнивать после пересчета в годовую. Формула годовой доходности рассматривает конечную стоимость плюс доход как итоговое богатство и начисляет совокупный фактор роста до одного года. Дни пересчитываются из 365 дней в году, месяцы — из 12 месяцев, годы используются напрямую. Доходность 10% за шесть месяцев годовая превысит 20%, поскольку сложный процент предполагает повторение полугодового темпа. Это предположение может быть нереалистичным. Пересчет убытка или очень короткого наблюдения в годовой показатель может дать экстремальное число. Годовой расчет математически определен только при положительном итоговом богатстве. Он также предполагает, что доход можно объединить с конечной стоимостью в конце периода; более точный расчет учитывает дату и реинвестирование каждого денежного потока. Для портфелей с пополнениями и снятиями используйте денежно-взвешенную или временно-взвешенную доходность. Используйте HPR для оценки завершенной инвестиции в акции, облигации, фонды, недвижимость или предметы коллекционирования и сравнивайте результат с подходящим бенчмарком за те же даты. Добавляйте транзакционные издержки, комиссию за управление и налоги, если нужна чистая доходность инвестора. Не сравнивайте HPR до налогообложения с бенчмарком после налогов. Общая доходность обращена в прошлое и не измеряет волатильность, просадку, ликвидность, кредитный риск или повторяемость результата.