Calculateur du ratio cours-ventes pour valoriser une action
Calculez le ratio C/V, la capitalisation boursière et le chiffre d'affaires par action.
Saisissez le cours, le nombre d'actions en circulation et le chiffre d'affaires annuel total, puis sélectionnez Calculer.
À propos du calculateur du ratio cours-ventes
Le ratio cours-ventes compare la capitalisation boursière au chiffre d'affaires. Il est utile lorsque les bénéfices sont négatifs ou encore faibles, car les ventes peuvent rester positives pendant qu'une entreprise investit. Le C/V correspond au cours multiplié par le nombre d'actions en circulation, divisé par le chiffre d'affaires total. Le chiffre d'affaires par action est le total divisé par le même nombre d'actions. Un C/V de 2 sur $10,000 de chiffre d'affaires et 1,000 actions implique une capitalisation de $20,000 et $10 de chiffre d'affaires par action. Formule : capitalisation boursière = cours × actions ; C/V = capitalisation boursière ÷ chiffre d'affaires ; chiffre d'affaires par action = chiffre d'affaires ÷ actions. De façon équivalente, C/V = cours ÷ chiffre d'affaires par action. Les trois entrées doivent être positives. Utilisez le chiffre d'affaires des douze derniers mois ou prévisionnel de façon cohérente avec la date du cours et l'ensemble de pairs. La qualité du chiffre d'affaires varie. Le volume brut de marchandises, la facturation et le chiffre d'affaires constaté ne sont pas interchangeables. Les distributeurs à faible marge se négocient naturellement avec un C/V inférieur à celui des éditeurs de logiciels à forte marge : comparez donc au sein d'un même modèle économique. Le nombre d'actions doit correspondre à la capitalisation visée ; utilisez les actions diluées pour un C/V entièrement dilué. Un C/V faible peut malgré tout être cher si le chiffre d'affaires diminue ou reste non rentable quelle que soit la marge prévisible. Utilisez ce calculateur pour filtrer les émetteurs en phase précoce, convertir une prévision de chiffre d'affaires en capitalisation implicite à un C/V cible ou vérifier un multiple publié. Associez le C/V à une hypothèse de marge avant de le considérer comme une valorisation. Le résultat est une aide au filtrage en dollars américains, pas une prévision de chiffre d'affaires ni un conseil en investissement. Les revenus récurrents d'abonnement justifient généralement un C/V plus élevé que les revenus de projets ponctuels, car leur visibilité est meilleure ; les ventes fortement remisées ou refacturées peuvent toutefois gonfler le dénominateur. Si une entreprise retraitе son chiffre d'affaires ou modifie sa méthode de constatation, recalculez le multiple sur la série retraitée avant de la comparer à l'historique. Recalculez lorsque le cours, le nombre d'actions ou les ventes publiées changent.
Exemples de ratio cours-ventes
Exemples de cours, d'actions et de chiffre d'affaires correspondant au calculateur.
| Entrées | Résultat | Note |
|---|---|---|
| Cours $20 ; 1,000 actions ; chiffre d'affaires $10,000 | C/V 2 ; capitalisation $20,000.00 ; chiffre d'affaires par action $10.00 | La capitalisation représente deux fois le chiffre d'affaires annuel. |
| Cours $15 ; 2,000 actions ; chiffre d'affaires $15,000 | C/V 2 ; capitalisation $30,000.00 ; chiffre d'affaires par action $7.50 | Le même C/V avec un nombre d'actions supérieur. |
| Cours $50 ; 1,000,000 actions ; chiffre d'affaires $100,000,000 | C/V 0.5 ; capitalisation $50,000,000.00 ; chiffre d'affaires par action $100.00 | Un multiple de ventes de 0,5 pour un émetteur plus important. |
Comment calculer le ratio cours-ventes
- Saisissez le cours actuel et les actions en circulation à inclure dans la capitalisation.
- Saisissez le chiffre d'affaires total de la période correspondante.
- Sélectionnez Calculer pour consulter le C/V, la capitalisation et le chiffre d'affaires par action.
- Comparez le multiple avec des pairs qui constatent leur chiffre d'affaires de la même manière.
FAQ sur le ratio cours-ventes
Comment calcule-t-on le C/V ?
La capitalisation boursière est le cours multiplié par le nombre d'actions. Le C/V divise cette capitalisation par le chiffre d'affaires total. Le chiffre d'affaires par action est le chiffre d'affaires divisé par le même nombre d'actions.
Dois-je utiliser les ventes historiques ou prévisionnelles ?
Utilisez la définition qui correspond à votre tableau de pairs. Le C/V prévisionnel utilise un chiffre d'affaires estimé et sera inférieur au C/V historique si les ventes doivent progresser.
Pourquoi certains secteurs ont-ils des ratios C/V bien plus élevés ?
Les marges attendues diffèrent. Un éditeur de logiciels peut supporter un multiple plus élevé qu'une chaîne alimentaire, car une plus grande part de chaque euro de chiffre d'affaires peut devenir un bénéfice.
Quel nombre d'actions dois-je utiliser ?
Utilisez les actions diluées pour une capitalisation entièrement diluée. Les actions de base sous-estiment le C/V lorsque les options et les convertibles sont importants.
Est-ce un conseil en investissement ?
Non. Le C/V est un ratio de filtrage. Combinez-le avec la croissance, les marges et un conseil professionnel avant d'acheter ou de vendre des actions.