Calculateur d’intervalle défensif et de liquidité

Le ratio d’intervalle défensif (DIR), aussi appelé période défensive, estime pendant combien de jours une entreprise pourrait couvrir ses charges courantes avec les seuls actifs rapidement dépensables ou recouvrables. Il s’agit de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, des titres négociables et des créances clients. Trésoriers, analystes de crédit et prêteurs l’emploient comme test de liquidité plus simple à expliquer que le ratio de liquidité générale, car le résultat est un nombre de jours de couverture plutôt qu’un multiple sans unité. La formule est DIR = (trésorerie + titres négociables + créances clients) ÷ (charges annuelles ÷ 365). Pour mesurer la couverture en espèces, les charges annuelles doivent correspondre aux coûts d’exploitation décaissés ; beaucoup d’analystes excluent donc amortissements et autres charges sans effet de trésorerie. Le calculateur transforme les charges annuelles en consommation quotidienne estimée, puis divise les actifs liquides par celle-ci. Un résultat de 109,50 jours signifie que l’entreprise pourrait théoriquement fonctionner environ trois mois et demi si les ventes cessaient et si aucun financement supplémentaire n’arrivait. Utilisez le DIR pour comparer deux dates d’arrêté après une tension sur le fonds de roulement, lorsqu’un prêteur demande combien de temps dureraient les actifs assimilables à de la trésorerie, ou lorsqu’un conseil souhaite un test de résistance simple avant un dividende, un rachat ou une expansion. Associez-le aux ratios de trésorerie et de liquidité générale ainsi qu’à une prévision à court terme. Une entreprise dont les encaissements sont lents peut paraître plus saine avec le DIR que dans une prévision sur 13 semaines, car les créances sont supposées disponibles immédiatement à leur valeur comptable. L’estimation a ses limites. Les créances peuvent ne pas être encaissées à leur valeur nominale, les titres peuvent être restreints ou difficiles à vendre en période de tension, et la division par 365 ignore la saisonnalité. Le DIR n’est pas un avis sur la continuité d’exploitation et ne modélise ni les dates de paie, ni les échéances de dette, ni les tests de clauses financières. Recalculez après des encaissements importants, des tirages sur une ligne renouvelable ou des changements de charges, avec toutes les données à la même date et dans la même devise.