Calculateur de ratio cours-bénéfice pour actions
Calculez le P/E, le rendement des bénéfices et un ratio PEG lorsqu'un taux de croissance positif est disponible.
Saisissez le cours de marché, le bénéfice par action et un taux de croissance attendu facultatif, puis sélectionnez Calculer.
À propos du calculateur de ratio cours-bénéfice
Le ratio cours-bénéfice est le multiple boursier le plus cité. Il indique combien de dollars de cours les investisseurs paient pour un dollar de bénéfice par action. Le rendement des bénéfices est son inverse, soit le BPA divisé par le cours, exprimé en pourcentage. Lorsqu'un taux de croissance attendu positif est fourni, le calculateur affiche aussi un ratio PEG : le P/E divisé par ce taux de croissance sous forme de nombre entier. Ainsi, un P/E de 10 et une croissance de 10% donnent un PEG de 1. Si la croissance est nulle ou absente, PEG est indiqué comme indisponible plutôt que zéro ou infini. Formule : P/E = cours de marché ÷ BPA ; rendement des bénéfices % = BPA ÷ cours × 100 ; PEG = P/E ÷ taux de croissance, en utilisant 10 pour une croissance de 10%, et non 0.10. Le cours et le BPA doivent être positifs. La croissance peut être nulle. Les BPA historiques, prévisionnels et ajustés sont des dénominateurs différents ; les mélanger avec un cours d'une autre date produit un multiple qui ne correspondra pas à une cotation publiée. Le P/E ne constitue pas une valorisation complète. Les pertes, gains exceptionnels, dilutions d'actions et choix comptables peuvent tous modifier le BPA. Les entreprises à forte croissance affichent souvent des P/E plus élevés, car le PEG tente d'ajuster le multiple à la croissance attendue. Le PEG reste lui-même sommaire : il suppose une relation linéaire, ignore distribution, risque et durée de croissance, et utilise le taux que vous saisissez. Un PEG de 1 est une règle empirique, pas une preuve de juste valeur. Utilisez ce calculateur de ratio cours-bénéfice pour convertir un objectif de cours en multiple, comparer le rendement des bénéfices à celui d'une obligation ou voir comment une hypothèse de croissance plus faible augmente le PEG. Conservez un BPA par action cohérent avec le cours : BPA dilué avec nombre d'actions dilué. Le résultat est une aide au filtrage, ni une prévision de bénéfices ni un conseil en investissement. Recalculez lorsque le cours, la période de référence ou l'hypothèse de croissance change.
Exemples de ratio cours-bénéfice
Cas de P/E, de rendement des bénéfices et de PEG correspondant au calculateur.
| Données | Résultat | Note |
|---|---|---|
| Cours $20 ; BPA $2 ; croissance 10% | P/E 10 ; rendement des bénéfices 10.00% ; PEG 1 | PEG utilise 10 comme diviseur de croissance, et non 0.10. |
| Cours $30 ; BPA $3 ; croissance 5% | P/E 10 ; rendement des bénéfices 10.00% ; PEG 2 | Le même P/E paraît plus cher lorsque la croissance est divisée par deux. |
| Cours $20 ; BPA $2 ; croissance 0% | P/E 10 ; rendement des bénéfices 10.00% ; PEG indisponible | PEG est omis lorsque la croissance est nulle. |
Comment calculer le ratio cours-bénéfice
- Saisissez le cours de marché par action et le bénéfice par action sur la même base.
- Saisissez éventuellement un taux de croissance attendu en pourcentage pour le ratio PEG.
- Sélectionnez Calculer pour consulter le P/E, le rendement des bénéfices et PEG ou indisponible.
- Comparez le multiple avec des pairs qui utilisent la même définition du BPA.
FAQ sur le ratio cours-bénéfice
Comment le PEG est-il calculé ?
Le PEG divise le P/E par le taux de croissance attendu saisi sous forme de pourcentage. Une croissance de 10% vaut 10 ; un P/E de 20 donne donc un PEG de 2. Une croissance nulle renvoie indisponible.
Dois-je utiliser le BPA historique ou prévisionnel ?
Utilisez la définition correspondant à votre comparaison. Le P/E historique utilise le BPA publié ; le P/E prévisionnel utilise le BPA estimé. Ne mélangez pas un dénominateur historique avec un groupe de pairs prévisionnel.
Qu'est-ce que le rendement des bénéfices ?
Le rendement des bénéfices est le BPA divisé par le cours, exprimé en pourcentage. C'est l'inverse du P/E ; il est parfois comparé aux rendements obligataires, mais les bénéfices ne sont pas des coupons contractuels.
Pourquoi le BPA ne peut-il pas être nul ou négatif ?
Un P/E classique est indéfini ou peu utile lorsque les bénéfices ne sont pas positifs. Analysez les entreprises déficitaires avec d'autres mesures au lieu de forcer un multiple.
S'agit-il d'un conseil en investissement ?
Non. Le P/E et le PEG sont des calculs de filtrage. Associez-les à la qualité de la croissance, au risque et à un avis professionnel avant d'acheter ou vendre des actions.