Terminkontrakt-Rechner für Preis und Gewinn/Verlust

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, eine standardisierte Menge eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis und Termin zu kaufen oder zu verkaufen. Der Rechner vergleicht den notierten Futures-Preis mit einer Cost-of-Carry-Schätzung aus dem aktuellen Spotpreis. Das Modell verzinst risikofreie Finanzierung, Lagerkosten und Convenience Yield über den verbleibenden Jahresanteil kontinuierlich. Lagerung erhöht den theoretischen Preis, weil das Halten physischer Rohstoffe Kosten verursacht; Convenience Yield senkt ihn, weil der physische Besitz einen betrieblichen Nutzen haben kann. Bei Finanzfutures sind Lagerung und Convenience Yield oft null oder durch eine Ertragsrendite dargestellt. Die Marktbasis ist hier Futures-Kurs minus Spotpreis. Manche Marktusancen definieren sie umgekehrt; bestätigen Sie daher immer die Konvention der Börse, des Brokers oder Risikoberichts. Die Basis konvergiert üblicherweise gegen null, wenn die Fälligkeit naht, doch Lieferfriktionen, Qualitätsunterschiede, Zinssätze und zeitweilige Angebotsbeschränkungen können dies beeinflussen. Ein notierter Preis über dem theoretischen Wert schafft nicht automatisch ein risikofreies Geschäft: Transaktionskosten, Geld-Brief-Spannen, Finanzierung, Margin Calls, Steuern und Lieferregeln können eine scheinbare Arbitrage beseitigen. Der Kontraktwert ist der Futures-Kurs mal Kontraktgröße und Anzahl der Kontrakte, nicht die im Voraus gezahlte Barsumme. Futures sind gehebelte Instrumente; Händler hinterlegen meist Initial- und Variation Margin statt des gesamten Nominalbetrags. Gewinn oder Verlust der Long-Position wird vom eingegebenen bis zum aktuellen Futures-Preis berechnet; bei Short ist das Vorzeichen umgekehrt. Die Schätzung schließt Provisionen, Börsengebühren, Zeitpunkt des täglichen Ausgleichs, Währungsumrechnung und nicht in der Größe enthaltene Multiplikatoren aus. Verwenden Sie den Rechner als transparentes Szenariowerkzeug. Prüfen Sie zuerst Kontrakteinheit und Preisnotierung und vergleichen Sie Daten zum gleichen Beobachtungszeitpunkt. Variieren Sie Zins-, Lagerkosten- und Convenience-Yield-Annahmen, um die Sensitivität zu sehen. Stimmen Sie Ergebnisse vor dem Handel mit Börsenspezifikation und Margin-Informationen Ihres Brokers ab. Futures können Verluste über die Initial Margin hinaus erzeugen; diese Schulungsschätzung ist keine Anlageberatung und kein Ersatz für professionelle Risikokontrollen.