Carried-Interest-Rechner für Fonds-Waterfall

Der Carried-Interest-Rechner schätzt eine vereinfachte Fondsverteilung nach investiertem Kapital, Exit-Wert, Hurdle-Rate, Carry-Prozentsatz und GP-Verpflichtung. Er richtet sich an Private-Equity-, Venture-Capital-, Immobilienfonds- und Hedgefonds-Szenarien, in denen eine schnelle Waterfall-Näherung benötigt wird. Carried Interest ist die Erfolgsbeteiligung des General Partners, also lautet die Kernfrage: Wie viel Gewinn bleibt nach Kapital und Vorzugsrendite übrig, bevor der Carry-Prozentsatz angewendet wird? Die Formel lautet: GP-Carry = max(0, Exit-Wert - investiertes Kapital - investiertes Kapital x Hurdle-Rate) x Carry-Prozentsatz; die angezeigte LP-Verteilung = Exit-Wert - GP-Carry - GP-Kapitalanteil. Der Rechner ermittelt zuerst den Gesamtgewinn, berechnet den Hurdle-Gewinn auf das investierte Kapital und wendet den Carry-Prozentsatz nur auf den Gewinn oberhalb des Hurdles an. Gesamtgewinn und Hurdle-Gewinn werden ebenfalls angezeigt, damit die Bestandteile des Waterfalls sichtbar sind. Nutzen Sie den Rechner für Term-Sheet-Training, Fondmodell-Checks und Szenarioanalysen zu Exit-Werten. Ein höherer Hurdle senkt den GP-Carry, bis der Hurdle überschritten wird, während ein höherer Carry-Prozentsatz dem GP einen größeren Anteil an der Upside oberhalb des Hurdles gibt. Das GP-Verpflichtungsfeld reduziert die angezeigte LP-Verteilung, um einen einfachen GP-Kapitalanteil an den Erlösen abzubilden. Echte Fonds-Waterfalls können deutlich komplexer sein. Europäische Waterfalls, Deal-by-Deal-Waterfalls, Catch-up-Regelungen, Clawbacks, Management-Fee-Offsets, Reinvestitionen und mehrere Closing-Termine werden nicht modelliert. Betrachten Sie das Ergebnis als transparente Näherung und gleichen Sie es vor wirtschaftlichen Entscheidungen oder Verhandlungen mit dem Limited Partnership Agreement oder einem vollständigen Waterfall-Modell ab. Für beste Ergebnisse sollten alle Eingaben dieselbe Zeit- und Währungsbasis haben und die Annahmen neben dem Ergebnis gespeichert werden. So lässt sich die Schätzung später leichter prüfen und ein typischer Tabellenfehler vermeiden: monatliche und jährliche Werte zu mischen oder Vorsteuer- und Nachsteuerbeträge zu kombinieren. Führen Sie das Szenario vor der Verwendung in Budget, Steuerentscheidung, Handelsprüfung oder Transaktionsnotiz noch einmal mit konservativen und optimistischen Annahmen aus.