夏普比率計算器：風險調整報酬

夏普比率計算器衡量投資組合或策略每承擔一單位波動率所獲得的超額報酬。威廉·夏普提出的比率為（R_p − R_f）/ σ，其中 R_p 是投資組合報酬，R_f 是無風險利率，σ 是同一期間報酬的標準差。夏普比率越高，代表承擔的風險獲得越多補償，因此資產配置者會用它比較股票基金與債券基金，或比較兩個不能只按原始報酬排名的交易系統。 請用相同單位輸入全部三個數值。如果報酬與無風險利率是年化百分比，波動率也必須是百分比形式的年化標準差。把 12% 的年報酬與 2% 的月波動率混在一起，會得到沒有意義的數字。計算引擎不會替你年化，也不會轉換小數：12 代表 12%，不是 0.12。由於分子與分母都是百分比，它們會相互抵消，夏普比率是無量綱倍數，例如 0.8 或 1.5。 解讀需要結合具體情境。許多只做多的股票配置，其夏普比率會依觀察區間落在 0.3 到 1.0 之間；教科書範例中通常認為高於 1 具有吸引力，但平靜的債券多頭市場也可能產生很高的夏普比率，並在利率上升時消失。夏普比率為負表示投資組合跑輸現金。波動率為零時比率沒有定義；計算器在這種情況下回傳 0，而不是進行除以零。 注意事項與公式同樣重要。夏普比率使用總波動率，因此會像懲罰回撤一樣懲罰向上的跳升。它假設報酬可以由平均值與變異數良好概括，但這並不適合選擇權、趨勢追蹤或崩盤風險策略。它也取決於觀察區間：三年夏普比率不是預測值。請使用與報酬期間相符的國庫券或現金利率，不要在未換算的情況下比較月度與年度夏普比率。結果是用於學習的風險調整統計量，不是買進或賣出建議。