資訊比率計算器：投資組合績效
以投資組合報酬、基準報酬、主動報酬與追蹤誤差衡量風險調整後的主動投資績效。
輸入投資組合與基準的整體報酬率及同期報酬序列，計算主動報酬、追蹤誤差與資訊比率。
資訊比率計算器：投資組合績效
以投資組合報酬、基準報酬、主動報酬與追蹤誤差衡量風險調整後的主動投資績效。
資訊比率結果
資訊比率
0.00
主動報酬
0.00%
追蹤誤差
0.00%
平均主動報酬
0.00%
資訊比率 =（投資組合報酬 − 基準報酬）/追蹤誤差；追蹤誤差為各期主動報酬的母體標準差，若為0則比率顯示為0。
關於資訊比率計算器
資訊比率衡量主動報酬是否值得相對於基準承擔的額外波動。計算器以整體投資組合與基準報酬為分子，以各期主動報酬的母體標準差為分母。
主動報酬是投資組合報酬減基準報酬，以年度百分比輸入。期間序列以逗號分隔；追蹤誤差是各期兩種報酬差值的母體標準差。若每期主動報酬相同，追蹤誤差為零，比率會顯示0而非無限大。
例如投資組合12%、基準10%，期間報酬3、1、4、2對上1、1、2、1，資訊比率約2.41，主動報酬2.00%，追蹤誤差0.83%。請使用足夠長的序列，才能看出超額報酬的變化。
實務上常將月度追蹤誤差乘以√12年化；本表不會年化。比較時也要注意樣本與母體標準差的差異，並同時查看追蹤誤差、樣本長度、基準及頻率。
資訊比率範例
資訊比率等於整體主動報酬除以各期主動報酬的母體標準差。
| 輸入 | 資訊比率 | 備註 |
|---|---|---|
| 投資組合12%、基準10%，序列3,1,4,2對上1,1,2,1 | 2.41 | 主動報酬為2.00%，追蹤誤差為0.83%。 |
| 投資組合11%、基準9%，序列5,4,6,3,7對上4,5,4,3,5 | 1.71 | 即使主動報酬仍為2%，較嘈雜的殘差序列也會降低資訊比率。 |
| 投資組合8%、基準10%，序列1,0,2對上3,1,4 | -4.24 | 負資訊比率表示投資組合相對於追蹤誤差落後基準。 |
如何計算資訊比率
- 以百分比輸入相同期間的整體投資組合報酬與基準報酬。
- 貼上投資組合和基準相互對應、以逗號分隔的期間報酬。
- 選擇「計算」查看資訊比率、主動報酬、追蹤誤差與平均期間主動報酬。
- 若資訊比率為0.00，請確認每期是否以相同幅度超越基準。
- 只有序列頻率與長度相近時，才比較不同管理人的資訊比率。
資訊比率計算器常見問題
這裡如何衡量追蹤誤差？
它是各期主動報酬（每期投資組合減基準）的母體標準差。除非序列已是年度單位，否則不是年化月度追蹤誤差。
投資組合跑贏指數，資訊比率為何仍可能是零？
若每期主動報酬相同，追蹤誤差為零，計算器會回報0而不除以零。請使用較長或更有變化的序列。
期間序列應該按月還是按年？
使用一致頻率，並讓整體報酬維持可比尺度。混用年度總報酬與月度殘差會扭曲資訊比率。
這和夏普比率一樣嗎？
不一樣。夏普比率以超過無風險利率的報酬除以總波動；資訊比率以超過基準的報酬除以追蹤誤差。
怎樣的資訊比率算好？
取決於情境，但許多配置評分表把高於0.5視為不錯、高於1.0視為強勁。務必連同追蹤誤差和樣本長度解讀。