期貨合約計算器：定價與損益

期貨合約是按指定價格於未來日期買賣標準數量資產的協議。本計算器將報價期貨價格與由目前現貨價格導出的持有成本估算相比較。模型在剩餘年度比例內，對無風險融資利率、儲存成本與便利收益率作連續複利計算。儲存提高理論價格，因為持有實物商品有成本；便利收益降低它，因持有實物資產可能具有營運價值。金融期貨的儲存成本與便利收益通常為零，或改以收益率表示。 此處市場基差為期貨報價減現貨價格。有些市場慣例採相反定義，因此請確認交易所、經紀商或風險報告採用的慣例。基差通常在到期時趨近零，但交割摩擦、等級差異、利率和暫時供應限制會影響路徑。報價高於理論值並不自動形成無風險交易：交易成本、買賣價差、融資、保證金追繳、稅費與交割規則都可能消除表面套利。 合約價值等於期貨報價乘合約規模和數量，並非預先支付的現金。期貨具有槓桿，交易者通常繳納初始及變動保證金，而非全額名目本金。多頭損益依輸入價格到目前期貨價格計算；空頭符號相反。估算不包含佣金、交易所費用、每日結算時點、貨幣轉換，以及未由合約規模反映的乘數規則。 請將計算器作為透明的情境工具。先確認合約單位和價格報價，再以一致觀察時間比較市場資料。嘗試不同利率、儲存成本與便利收益假設，了解公允價值敏感度。交易前請與交易所規格及經紀商保證金資訊核對。期貨可能造成超過初始保證金的損失；這項教育估算不是投資建議，也不取代專業風險控管。