Калькулятор LGD — риск потерь при дефолте

Потери при дефолте — это доля экспозиции, которую кредитор или инвестор ожидает потерять после дефолта с учётом получения и дисконтирования возмещений. Команды кредитного риска, подразделения по работе с проблемными активами и изучающие ожидаемые потери используют LGD вместе с вероятностью дефолта и экспозицией при дефолте, поскольку ожидаемые потери примерно равны PD, умноженной на EAD и LGD. Калькулятор LGD объединяет денежное возмещение, необязательное возмещение из залога, время до получения денег и ставку дисконтирования, поэтому потеря выражается в текущей стоимости, а не как недисконтированное ожидание. Общее возмещение — это сумма денежного возмещения плюс стоимость залога, умноженная на ставку возмещения. Дисконтированное возмещение делит эту сумму на (1 + discount rate) в степени months, делённых на 12; это годовое начисление с дробным годом. Сумма потери равна EAD минус дисконтированное возмещение. LGD — это эта потеря, делённая на EAD. Если после дисконтирования возмещение превышает EAD, LGD может быть отрицательной: при таких вводных возмещение в текущей стоимости превышает экспозицию. Используйте калькулятор LGD, чтобы сравнить работу с необеспеченным долгом и обеспеченный кредит, увидеть, как более долгий срок ликвидации повышает экономическую LGD, и проверить более высокую ставку дисконтирования при росте стоимости финансирования или неопределённости взыскания. Даже кредит с сильным залогом может иметь существенную LGD, если исполнение занимает два года, а дисконты велики. Базельские и внутренние рейтинговые модели часто различают LGD в период спада и долгосрочную LGD; эта страница оценивает текущую стоимость одного сценария и не является механизмом расчёта регулятивного капитала. Стоимость залога должна соответствовать сумме, которую, по вашему мнению, можно реализовать, а ставка возмещения — доле этой стоимости, ожидаемой после комиссий, судебных расходов и скидок при срочной продаже. Не учитывайте одни и те же деньги дважды — и в сумме возмещения, и в залоге. EAD должна соответствовать выбранной экспозиции плюс любой надбавке, используемой в кредитном досье. Ставка дисконтирования — экономическая ставка, а не договорный купон по кредиту, если только вы намеренно не хотите дисконтировать по ставке займа. Юридический приоритет, гарантии, неттинг и страховые возмещения могут изменить результат. Калькулятор LGD не применяет минимальные уровни, множители периода спада или пути неполного возмещения, используемые в продвинутых моделях IRB. Зафиксируйте предполагаемые сроки работы с проблемным активом и дисконт, а затем пересчитайте результат при изменении оценки залога или сроков суда. Для кредитного решения или решения о капитале сопоставьте результат с политикой LGD и заключением юриста о возможности принудительного исполнения.