Калькулятор доходности до отзыва — анализ облигаций

Рассчитайте доходность до отзыва, текущую доходность и результат по цене отзыва.

Введите условия облигации и частоту купона для оценки годовой доходности при отзыве.

Калькулятор доходности до отзыва — анализ облигаций
Рассчитайте доходность до отзыва, текущую доходность и результат по цене отзыва.

О калькуляторе доходности до отзыва

Доходность до отзыва оценивает годовой результат отзывной облигации, погашенной эмитентом в ближайшую указанную дату. Она важна, когда купон выше рынка и эмитент может рефинансироваться. В отличие от доходности к погашению, используется цена отзыва, а не номинал. Калькулятор дисконтирует купоны и добавляет конечную цену. Текущая доходность — лишь годовой купон, деленный на цену, без результата отзыва. Сравните доходность к погашению и наихудшую доходность, проверьте проспект, налоги, кредитный и реинвестиционный риск. Это образовательная оценка, не инвестиционная рекомендация.

Примеры доходности до отзыва

Цена, премия отзыва и срок влияют на доходность.

УсловияДоходность до отзываПричина
Номинал $1,000, купон 6.5%, цена $1,050, отзыв $1,020, 3 года, полугодовой5.30%Высокие купоны, но убыток $30 при отзыве.
Номинал $1,000, купон 4%, цена $850, отзыв $1,010, 5 лет, полугодовой7.85%Купон и прибыль отзыва $160 повышают результат.
Номинал $1,000, купон 5%, цена и отзыв $1,000, 7 лет, полугодовой5.00%При номинале без прибыли или убытка доходность равна купону.

Как пользоваться калькулятором

  1. Введите номинал и годовую купонную ставку.
  2. Введите рыночную цену и цену отзыва.
  3. Введите оставшееся число лет.
  4. Выберите годовые, полугодовые или квартальные выплаты.
  5. Нажмите «Рассчитать» и сравните с текущей доходностью.

FAQ о доходности до отзыва

Что такое доходность до отзыва?

Это годовая доходность покупки отзывной облигации сегодня и владения до даты отзыва с учетом купонов и цены отзыва.

Почему она может быть ниже текущей?

Текущая доходность игнорирует разницу цены покупки и отзыва; покупка с премией и более низкий отзыв уменьшают результат.

Сравнивать доходность до отзыва или до погашения?

Сравнивайте обе. При вероятном отзыве первая лучше отражает срок владения, а наихудшая доходность консервативнее.

Важна ли частота купона?

Да. Сроки выплат меняют приведенную стоимость. Используйте частоту из проспекта.

Это эквивалентная доходность облигации?

Периодическая ставка умножается на частоту по распространенной американской конвенции; это не эффективная годовая ставка с внутригодовым начислением.