最適ヘッジ比率とポートフォリオリスク計算

最小分散ヘッジ比率、ヘッジ額、参考数量を見積もります。

ポートフォリオとヘッジ商品の変動率、過去の相関を使います。

最小分散ヘッジ比率、ヘッジ額、参考数量を見積もります。

ポートフォリオ価値 ($)

ヘッジ商品価格 ($)

ポートフォリオ変動率 (%)

ヘッジ商品変動率 (%)

相関係数

無リスク金利 (%)

最小分散ヘッジ比率 = 相関 ×（ポートフォリオ変動率 ÷ ヘッジ商品変動率）。

最適ヘッジ比率計算について

最適ヘッジ比率は、ポートフォリオや事業エクスポージャーの分散を抑えるためのヘッジ商品の規模を推定します。取引推奨ではありません。過去の変動率と相関はストレス時に変化し、線形ヘッジにもベーシス、流動性、為替、タイミングのリスクが残ります。入力期間をそろえ、定期的に再計算し、取引前に専門家へ相談してください。

最適ヘッジ比率の例

契約乗数を含まない単純な商品価格を使います。

入力	結果	解釈
ポートフォリオ $500,000；価格 $4,200；変動率 18%；ヘッジ変動率 22%；相関 0.92	0.75；$376,363.64；89.61 単位	高い正の相関は大きな部分ヘッジを示します。
ポートフォリオ $100,000；価格 $1,000；両変動率 20%；相関 1.00	1.00；$100,000.00；100.00 単位	同じ変動率と完全相関なら一対一のヘッジです。
ポートフォリオ $1,000,000；ヘッジ価格 $5,000；変動率 15%；ヘッジ変動率 20%；相関 0.80	比率 0.60；ヘッジ額 $600,000；120 契約	相関 0.80 と変動率から比率 0.60 になります。

最適ヘッジ比率計算機の使い方

エクスポージャーと、それを相殺する流動性のある商品を決めます。
同じ期間と頻度で両方の変動率を測ります。
同じリターン系列から相関を入力します。
エクスポージャーの価値と取引単位価格を入力します。
乗数、コスト、流動性、方針を考慮して調整します。

最適ヘッジ比率 FAQ

比率 0.75 とは？

入力した前提では、ポートフォリオ価値の 75% をヘッジする推定です。

相関が高いほど良いヘッジですか？

安定した強い関係は分散低減に役立ちますが、流動性やコストなどは残ります。

比率が負になる理由は？

負の相関では、式が同方向のエクスポージャーを示すことがあります。

この契約数はそのまま取引できますか？

いいえ。乗数、ロット、デルタ、証拠金、方針を確認してください。