防衛期間比率計算機 - 流動性維持日数

防衛期間比率（DIR）は防衛期間とも呼ばれ、すぐに支出または回収できる資産だけで、企業が通常の営業費用を何日賄えるかを推定します。対象資産は現金、現金同等物、市場性有価証券、売掛金です。財務担当者、信用アナリスト、金融機関は流動性を簡便に確認する指標として使います。当座比率より説明しやすいのは、単位のない倍率ではなく、費用を賄える日数で結果が示されるためです。 式は「DIR =（現金 + 市場性有価証券 + 売掛金）÷（年間営業費用 ÷ 365）」です。現金で費用を賄う能力を見る場合、年間営業費用には現金支出を伴う営業コストを使うため、多くの分析では減価償却などの非現金費用を除きます。この計算機は年間費用を推定1日当たり資金流出額に換算し、流動資産をその金額で割ります。結果が109.50日なら、売上が途絶え、追加の資金調達もないと仮定した場合、理論上は約3か月半営業できるという意味です。 運転資本が逼迫した前後の2つの報告日を比較するとき、現金に近い資産が何日持つかを金融機関に求められたとき、または取締役会が配当、自社株買い、事業拡大の前に簡単なストレステストを行うときにDIRを使えます。現金比率、流動比率、短期資金繰り予測も併用してください。売掛金の回収が遅い企業は、DIRでは13週間資金繰り予測より健全に見える場合があります。DIRは売掛金を簿価で直ちに利用できるとみなすためです。 この推定には限界があります。売掛金を額面どおり回収できるとは限らず、市場性有価証券は危機時に使用制限を受けたり売却しにくくなったりします。365で割る方法は季節性も無視します。DIRは継続企業の前提に関する意見ではなく、給与支払日、債務の満期、財務制限条項の判定もモデル化しません。多額の回収、融資枠の引き出し、費用変更の後は再計算し、すべての入力を同じ報告日、同じ通貨にそろえてください。