トレイナー・レシオ計算機
システマティックなベータ・リスク1単位あたりの超過収益を測定します。
ポートフォリオ収益率、無リスク金利、ベータを入力して計算します。
トレイナー・レシオ計算機
システマティックなベータ・リスク1単位あたりの超過収益を測定します。
トレイナー・レシオについて
トレイナー・レシオは、システマティック・リスク1単位あたりの超過収益を測ります。総ボラティリティを使うシャープ・レシオと異なりベータを使うため、十分に分散されたポートフォリオに適しています。収益率は同じ期間のパーセントで入力し、同じ期間と市場指数の結果だけを比較してください。ベータがゼロまたは極端に小さいと値は不安定になります。計算結果は予測や投資助言ではありません。
トレイナー・レシオの計算例
各例は（収益率 − 無リスク金利）÷ ベータで計算します。
| 入力 | 結果 | 解釈 |
|---|---|---|
| 収益率 12%、無リスク金利 4%、ベータ 1.00 | 8 | 市場ベータ1単位あたり8ポイントの超過収益。 |
| 収益率 15%、無リスク金利 3%、ベータ 1.20 | 10 | 高い超過収益が高いベータを上回ります。 |
| 収益率 8%、無リスク金利 5%、ベータ 0.80 | 3.75 | 低ベータでも十分な超過収益が必要です。 |
トレイナー・レシオの計算方法
- 期間のポートフォリオ収益率をパーセントで入力します。
- 対応する無リスク金利を入力します。
- 市場指数に対するベータを入力します。
- 計算を選び、同じ期間と指数の対象だけ比較します。
トレイナー・レシオ計算機 FAQ
シャープ・レシオとの違いは？
シャープは総標準偏差、トレイナーはベータで超過収益を割ります。
小数とパーセントのどちらを入力しますか？
12%なら 12 と入力します。0.12 と 4 を混ぜると結果が歪みます。
ベータが負の場合は？
負のベータも入力できますが、逆張りやヘッジでは符号を慎重に解釈してください。
無リスク金利はどれを使いますか？
収益期間に合う満期の国債利回りを使います。
高い比率なら常に良いですか？
比較可能で分散されたポートフォリオと信頼できるベータの場合に限り、高い値が望ましいといえます。