Calculateur du ratio d'information portefeuille
Mesurez la performance active ajustée du risque avec les rendements du portefeuille, de l'indice, le rendement actif et l'erreur de suivi.
Saisissez les rendements globaux du portefeuille et de l'indice ainsi que les séries correspondantes pour calculer le rendement actif, l'erreur et le ratio.
Calculateur du ratio d'information portefeuille
Mesurez la performance active ajustée du risque avec les rendements du portefeuille, de l'indice, le rendement actif et l'erreur de suivi.
Résultats du ratio d'information
Ratio d'information
0,00
Rendement actif
0,00 %
Erreur de suivi
0,00 %
Rendement actif moyen
0,00 %
Ratio d'information = (rendement du portefeuille − rendement de l'indice) / erreur de suivi. L'erreur est l'écart-type de population des rendements actifs périodiques ; si elle vaut 0, le ratio affiché est 0.
À propos du calculateur du ratio d'information
Le ratio d'information indique si le rendement actif justifiait la volatilité supplémentaire par rapport à un indice. Le numérateur utilise les rendements globaux du portefeuille et de l'indice ; le dénominateur est l'écart-type de population des rendements actifs périodiques.
Le rendement actif est le rendement du portefeuille moins celui de l'indice, saisi en pourcentage annuel. Les séries sont séparées par des virgules et l'erreur de suivi est l'écart-type de population de chaque différence. Si toutes les différences sont identiques, l'erreur vaut zéro et le ratio est 0, pas l'infini.
Un portefeuille à 12 % contre un indice à 10 %, avec les séries 3,1,4,2 contre 1,1,2,1, donne environ 2,41, 2,00 % de rendement actif et 0,83 % d'erreur. Comparez des séries de fréquence et de longueur similaires et examinez toujours l'erreur de suivi.
Exemples de ratio d'information
Le ratio utilise le rendement actif global divisé par l'écart-type de population des rendements actifs périodiques.
| Entrées | Ratio d'information | Remarques |
|---|---|---|
| Portefeuille 12 %, indice 10 %, séries 3,1,4,2 contre 1,1,2,1 | 2.41 | Le rendement actif est de 2,00 % et l'erreur de suivi de 0,83 %. |
| Portefeuille 11 %, indice 9 %, séries 5,4,6,3,7 contre 4,5,4,3,5 | 1.71 | Une série résiduelle plus volatile réduit le ratio, même avec 2 % de rendement actif. |
| Portefeuille 8 %, indice 10 %, séries 1,0,2 contre 3,1,4 | -4.24 | Un ratio négatif signifie que le portefeuille a sous-performé l'indice compte tenu de son erreur. |
Comment calculer un ratio d'information
- Saisissez en pourcentage les rendements globaux du portefeuille et de l'indice sur le même horizon.
- Collez les rendements périodiques correspondants, séparés par des virgules.
- Cliquez sur Calculer pour voir le ratio, le rendement actif, l'erreur et la moyenne périodique.
- Si l'IR affiche 0,00, vérifiez que chaque période ne dépasse pas l'indice du même montant.
- Ne comparez les gérants que lorsque la fréquence et la longueur des séries sont similaires.
FAQ du calculateur du ratio d'information
Comment l'erreur de suivi est-elle mesurée ici ?
C'est l'écart-type de population des rendements actifs périodiques (portefeuille moins indice). Ce n'est pas une erreur mensuelle annualisée sauf si la série est déjà annuelle.
Pourquoi le ratio peut-il être nul si le portefeuille a dépassé l'indice ?
Si chaque rendement actif est identique, l'erreur vaut zéro ; le calculateur affiche donc 0 plutôt que de diviser par zéro. Utilisez une série plus longue ou plus variable.
La série doit-elle être mensuelle ou annuelle ?
Utilisez une fréquence constante et une échelle comparable. Mélanger des totaux annuels et des résidus mensuels fausse le ratio.
Est-ce la même chose que le ratio de Sharpe ?
Non. Sharpe divise le rendement au-dessus du taux sans risque par la volatilité totale ; le ratio d'information divise le rendement au-dessus d'un indice par l'erreur de suivi.
Quel est un bon ratio d'information ?
Le contexte compte, mais plus de 0,5 est souvent jugé convenable et plus de 1,0 solide. Lisez-le avec l'erreur et la longueur de l'échantillon.