Calculateur dette/actifs : risque de levier

Le ratio dette/actifs indique quelle part de l'actif d'une entreprise (ou d'un ménage) est financée par le passif plutôt que par les capitaux propres. Les créanciers l'utilisent comme indicateur de solvabilité : un ratio élevé signifie une marge de capitaux propres plus faible si la valeur des actifs baisse. Le calculateur divise la dette totale par l'actif total et exprime le résultat en pourcentage afin de comparer des entreprises, des années ou un bilan personnel. Dette/actifs = dette totale / actif total × 100. Une dette de $500,000 sur $1,000,000 d'actifs donne 50.00 %. $200,000 sur $800,000 donne 25.00 %. $900,000 sur $1,000,000 donne 90.00 %, ce qui laisse peu de capitaux propres si les actifs doivent être vendus rapidement. Le complément, 1 moins le ratio, correspond à la part des capitaux propres dans l'actif lorsque dette et capitaux propres égalent l'actif selon l'identité comptable. Les analystes lisent ce ratio avec les références du secteur. Les services aux collectivités et les banques ont généralement plus de levier que les éditeurs de logiciels. Une hausse peut traduire une croissance financée par emprunt, ou une baisse des actifs avec une dette inchangée. Les prêteurs peuvent plafonner le ratio dans les clauses financières. Pour les ménages, le total du prêt immobilier et des autres passifs rapporté au logement, aux placements et aux liquidités exprime la même idée ; 90 % sur un logement signifie un apport peu protecteur. Définissez la dette de manière cohérente. Certains analystes ne retiennent que la dette portant intérêt (billets, obligations, contrats de location) ; d'autres retiennent tous les passifs, y compris les dettes fournisseurs et les produits constatés d'avance. Le calculateur considère votre saisie comme la « dette totale » : adaptez donc la définition au groupe de comparaison. Les actifs doivent être arrêtés à la même date, généralement à leur valeur comptable. Les actifs à leur valeur de marché donnent un ratio différent, plus pertinent pour une réflexion de liquidation mais moins comparable aux pairs en normes GAAP. Les éléments hors bilan, les locations simples (selon les anciens GAAP) et les lignes de crédit non tirées peuvent sous-estimer le levier. Une base d'actifs riche en incorporels peut surestimer la marge de sécurité. Recalculez à la mise en place d'un prêt ou lors d'une dépréciation d'actif. Le ratio dette/actifs est une photo à un instant donné, pas un test de flux de trésorerie ; associez-le à la couverture des intérêts ou au DSCR si vous vous intéressez au service de la dette et pas seulement à son encours.