Calculateur du taux de distribution des dividendes

Le taux de distribution des dividendes indique quelle part du résultat net est distribuée sous forme de dividendes. Son complément est le taux de rétention (réinvestissement), qui finance le réinvestissement. Ensemble, ils décrivent la politique de dividendes d'une entreprise. Le nombre facultatif d'actions en circulation convertit le total des dividendes en dividendes par action sans modifier le pourcentage de distribution. Taux de distribution = dividendes versés ÷ résultat net. Taux de rétention = 1 − taux de distribution. Les bénéfices non distribués dans ce calcul correspondent au résultat net − dividendes versés pour la période, et non au total cumulé au bilan. Avec un résultat net de $1,000,000 et $300,000 de dividendes, la distribution est de 30.00%, les bénéfices non distribués de $700,000.00, la rétention de 70.00%, et 1,000,000 d'actions impliquent $0.30 par action. Une entreprise peut verser davantage que ses bénéfices courants ; la distribution dépasse alors 100% et les bénéfices non distribués de la période sont négatifs. Utilisez ce taux pour comparer une entreprise de services publics à une action de croissance, vérifier si un dividende est couvert par les bénéfices ou relier la distribution à l'identité de croissance durable g = rétention × ROE. Une distribution élevée peut convenir à une activité nécessitant peu de réinvestissement et être dangereuse dans une activité gourmande en capitaux. Examinez plusieurs années, pas un seul cycle. Le résultat net peut inclure des éléments exceptionnels qui font paraître le taux meilleur ou pire que la politique de dividendes en espèces. Les entreprises restituent aussi du capital par rachats d'actions, que ce taux ignore. Utilisez le nombre moyen ou de fin de période selon la présentation souhaitée du dividende par action. Si le résultat net est nul, le taux n'est pas défini et le calculateur renvoie une erreur plutôt que de diviser par zéro. L'analyse de croissance durable associe ce taux de rétention au rendement des capitaux propres : g ≈ rétention × ROE lorsque le levier et les marges restent stables. Une entreprise qui distribue 30% et obtient 15% de ROE dispose d'environ 10.5% de capacité de croissance interne grâce aux bénéfices retenus. Si la distribution bondit parce que les bénéfices s'effondrent plutôt que parce que le dividende augmente, attendez un cycle complet avant de réécrire la politique. Les dividendes privilégiés, s'ils sont significatifs, doivent être inclus dans les dividendes versés si vous souhaitez un taux de distribution total plutôt qu'une vision limitée aux actions ordinaires.