Zinsparitätsrechner für Devisenterminkurse

Die gedeckte Zinsparität verknüpft zwei Geldmarktsätze mit dem Devisenterminkurs, der gelten sollte, wenn Anleger sich absichern können, ohne einen risikolosen Gewinn zu erzielen. Übersteigen die Inlandszinsen die Auslandszinsen, sollte die Inlandswährung gegenüber dem Spot mit Terminabschlag gehandelt werden. So ist das Leihen in einem Markt, Anlegen im anderen und Absichern mit einem Terminkontrakt nicht besser als eine einfache inländische Einlage. Der Rechner verwendet die jährliche Zinseszinsidentität: Termin = Spot × ((1 + Inlandszins) ÷ (1 + Auslandszins))^Zeitraum. Geben Sie Zinsen als Prozentsätze, nicht als Basispunkte, und die Zeit in Jahren ein. Bei 5% Inlandszins, 3% Auslandszins und einem Spot von 1.2000 beträgt der einjährige Paritätstermin 1.2233. Ein quotierter Termin von 1.2500 liegt dann 0.0267 über der Parität; das Ergebnisfeld zeigt die Differenz sowohl in Kurspunkten als auch in Prozent. Händler, Treasury-Verantwortliche und Studierende nutzen die gedeckte Zinsparität als Arbitragefreiheitsmaßstab, nicht als Prognose des künftigen Spotkurses. Die ungedeckte Zinsparität ersetzt den Termin durch den erwarteten zukünftigen Spot und gilt in Daten nicht zuverlässig. Transaktionskosten, Kapitalverkehrskontrollen, unterschiedliche Zinstagebasen und Kreditrisiken von Einlagen können eine Lücke zum theoretischen Termin schaffen. Wenn Sie einen Markttermin ins optionale Feld einfügen, zieht der Rechner den theoretischen Termin ab und zeigt die Breite der Lücke. Halten Sie beide Sätze auf derselben Zinseszins- und Steuerbasis. Eine US-Dollar-LIBOR- oder SOFR-Notierung ist nicht automatisch mit einem ausländischen Leitzins vergleichbar. Auch die Kurskonvention muss konsistent bleiben: Wenn der Spot in Inlandswährung je Auslandseinheit notiert ist, gelten dieselben Einheiten für den Termin. Der Rechner ermittelt keine impliziten Zinsen, passt keine Cross-Currency-Basis an und ist kein Handelssignal. Verwenden Sie ihn zum Prüfen einer Terminkursnotierung oder um zu erklären, warum eine Hochzinswährung dennoch mit Terminabschlag notieren kann.