VaR-Rechner: parametrisches Portfoliorisiko

Der Value-at-Risk-Rechner wandelt ausgewählte Finanzdaten in eine wiederholbare Planungsschätzung um. Unter einem normalverteilten parametrischen Renditemodell schätzt er eine Verlustschwelle, die beim gewählten Konfidenzniveau nicht überschritten werden sollte, sowie den durchschnittlichen modellierten Verlust darüber hinaus. Er macht die Berechnung sichtbar und konsistent, ersetzt aber keine Quelldokumente, professionelle Beratung oder das Urteil eines Entscheidungsträgers. Verwenden Sie Werte aus demselben Zeitraum und durchgehend dieselben Einheiten. Die Zuverlässigkeit hängt von den Annahmen ab. Die Jahresvolatilität wird mit der Quadratwurzel aus Handelstagen geteilt durch 252 skaliert, die erwartete Rendite linear und ein inverser normaler z-Wert legt die Konfidenzschwelle fest. Der Conditional VaR verwendet die Normaldichte geteilt durch die Schwanzwahrscheinlichkeit. Prozente werden als gewöhnliche Prozente eingegeben, also bedeutet 7.5 gleich 7.5%; Geldbeträge gelten als US-Dollar, sofern die Oberfläche nichts anderes sagt. Zwischenwerte behalten ihre volle Genauigkeit, angezeigte Werte werden gerundet. Berechnungen mit niedriger, mittlerer und hoher Annahme sind oft aussagekräftiger als eine einzige Punktschätzung. Interpretieren Sie das Ergebnis im Kontext. Ein eintägiger VaR von 95% über $10,000 bedeutet, dass das Modell an etwa 5% vergleichbarer Tage Verluste über $10,000 erwartet; es ist nicht der maximal mögliche Verlust. Vergleichen Sie Gleiches mit Gleichem: einheitliche Rechnungslegungsdefinitionen, passende Zeiträume und vergleichbare Szenarien. Ein günstiges Ergebnis bedeutet nicht automatisch, dass eine Option bezahlbar, risikoarm oder geeignet ist. Es beantwortet nur die mathematische Frage der Eingaben und Formel. Wichtige Einschränkungen bleiben. Normalverteilungen unterschätzen Schiefe, Sprünge, Volatilitätscluster, Liquiditätslücken, nichtlineare Derivate und wechselnde Korrelationen. Schätzungen aus ruhigen historischen Daten können in Stressphasen versagen; überlappende Mehrtageszeiträume sind nicht unabhängig. Steuern, Gebühren, Zeitpunkt, Zulässigkeitsregeln, Marktbewegungen, Vertragsbedingungen und Rundungen können das tatsächliche Ergebnis verändern. Prüfen Sie wesentliche Entscheidungen anhand aktueller offizieller Hinweise, Abrechnungen, Kreditgeberangaben oder Unterlagen und dokumentieren Sie die Annahmen. Risikoteams können die Schätzung neben historischer Simulation, Stresstests, Szenarioanalyse, Konzentrationslimits, Liquiditätsprüfung und Governance-Kontrollen verwenden. Beginnen Sie mit realistischen Werten, prüfen Sie jedes Ergebnislabel und ändern Sie jeweils nur eine Eingabe, um die Treiber zu erkennen. Diese Sensitivitätsprüfung kann eine Abhängigkeit von einer fragilen Annahme zeigen. Speichern Sie Datum und Eingaben, wenn die Berechnung ein Budget, eine Analyse oder ein Gespräch mit einem Berater unterstützt. Der Rechner liefert eine Lernschätzung und verspricht keine künftige Rendite, Leistung, Genehmigung, Preis oder Zahlung.