Wirtschaftlicher Mehrwert Rechner - EVA und WACC
Berechnet den nach vollständigen Kapitalkosten geschaffenen Aktionärswert.
Geben Sie Betriebsgewinn, Finanzierungsstruktur und geforderte Renditen ein, um NOPAT mit der Kapitalbelastung zu vergleichen.
Wirtschaftlicher Mehrwert Rechner - EVA und WACC
Berechnet den nach vollständigen Kapitalkosten geschaffenen Aktionärswert.
Über den wirtschaftlichen Mehrwert Rechner - EVA und WACC
Der Rechner zeigt, ob der operative Gewinn nach Steuern die kombinierten Kosten von Fremd- und Eigenkapital übersteigt. Es gilt EVA = NOPAT − investiertes Kapital × WACC und NOPAT = EBIT × (1 − Steuersatz). Nutzen Sie Werte derselben Berichtsperiode und einheitliche Einheiten.
Positiver Jahresüberschuss deckt nicht zwingend Kapitalkosten. Die Kapitalbelastung ist investiertes Kapital × WACC; der WACC verwendet hier Fremdkapitalkosten nach Steuern, damit der Zinssteuervorteil nicht doppelt im NOPAT enthalten ist. Bei EBIT von $2.5 million und 25% Steuern beträgt NOPAT $1.875 million; 9.5% auf $12 million ergeben $1.14 million Kapitalbelastung und $735,000 EVA. Das transparente Basismodell passt Rückstellungen, operative Leasingverträge und nicht zahlungswirksame Posten nicht an.
Beginnen Sie bei Planung und Prüfung mit einem Basisszenario aus Abschlüssen, Angeboten oder Prognosen und ändern Sie jeweils nur eine Annahme. Bewahren Sie Eingaben, Datum und Quelle für formelle Empfehlungen auf.
EVA ist eine Schätzung, keine Zusage. Fehlende Gebühren, Zeitunterschiede, Steuern, Sondergeschäfte, Liquiditätsgrenzen oder Marktveränderungen können Ergebnisse verzerren. Prüfen Sie Jahres- oder Monatswerte sowie nominale, effektive, Vor- und Nachsteuerwerte. Negative Werte können eine Lücke oder überhöhte Kosten zeigen.
Prüfen Sie Teilwerte, Prozentsätze und Kennzahlen gemeinsam. Beispiele dienen der Plausibilitätsprüfung, nicht als allgemeiner Maßstab. Dieses Bildungswerkzeug ersetzt keine geprüften Abschlüsse, Steuer- oder Rechtsberatung, Underwriting-, Bestands- oder Anlageanalyse. Bestätigen Sie aktuelle Bedingungen und lassen Sie wichtige Entscheidungen fachlich prüfen.
Durchgerechnete EVA-Beispiele
Nutzen Sie diese Szenarien zur Prüfung der Eingaben und Reaktion des Ergebnisses.
| Eingaben | Ergebnis | Interpretation |
|---|---|---|
| EBIT $2.5m; Steuer 25%; Eigenkapital $8m zu 12%; Fremdkapital $4m zu 6% | EVA $735,000 | NOPAT übersteigt die Kapitalbelastung von $1,140,000. |
| EBIT $600k; Steuer 20%; Eigenkapital $5m zu 12%; Fremdkapital $1m zu 6% | EVA −$168,000 | Ein negatives Ergebnis erfüllt die Anlegeranforderungen nicht. |
| EBIT $4m; Steuer 30%; Eigenkapital $12m zu 9%; Fremdkapital $8m zu 4% | EVA $1,496,000 | Für WACC werden Fremdkapitalkosten nach Steuern verwendet. |
So nutzen Sie den EVA- und WACC-Rechner
- Geben Sie EBIT, Steuersatz, Buch-Eigenkapital und verzinsliche Schulden ein.
- Geben Sie Eigenkapitalkosten und Fremdkapitalkosten vor Steuern als Prozentsätze ein.
- Wählen Sie EVA berechnen und prüfen Sie NOPAT, WACC, Gesamtkapital und EVA.
- Ändern Sie jeweils nur eine Kapital- oder Renditeannahme.
FAQ zum wirtschaftlichen Mehrwert
Was misst der Rechner?
EVA ist NOPAT abzüglich einer Kapitalbelastung von investiertem Kapital × WACC. Ein positiver EVA deckt die von Kapitalgebern geforderte Rendite.
Wie wird WACC berechnet?
WACC gewichtet Eigenkapitalkosten und Fremdkapitalkosten nach Steuern mit den Buchwerten. Vorzugsaktien, Leasing und Minderheiten werden ausgelassen.
Buch- oder Marktwertkapital?
Der Rechner verwendet die eingegebenen Eigenkapital- und Schuldenbeträge, meist Buchkapital. Nehmen Sie nötige Anpassungen vor der Eingabe vor.
Wie hängen NOPAT und EBIT zusammen?
NOPAT ist EBIT × (1 − Steuersatz). Der Zinssteuervorteil wird in den Fremdkapitalkosten nach Steuern im WACC berücksichtigt.
Ist EVA wirtschaftlicher Gewinn?
Die Konzepte sind verwandt. Wirtschaftlicher Gewinn zieht implizite Kosten ab; EVA zieht vom NOPAT eine WACC-basierte Kapitalbelastung ab.