Operativer Cashflow-Rechner für Unternehmen

Berechnen Sie den Zahlungsmittelzufluss aus dem Kerngeschäft mit Working-Capital-Anpassungen.

Wandeln Sie Periodengewinn und Bilanzbewegungen mit den Eingaben der indirekten Methode in einen operativen Cashflow um.

Berechnen Sie den Zahlungsmittelzufluss aus dem Kerngeschäft mit Working-Capital-Anpassungen.

Nettogewinn

Abschreibungen

Gezahlte Steuern

Veränderung der Forderungen

Veränderung der Vorräte

Veränderung der Verbindlichkeiten

Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen (optional)

Operativer Cashflow = Nettogewinn + Abschreibungen + sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen − gezahlte Steuern − Forderungsveränderung − Vorratsveränderung + Verbindlichkeitenveränderung.

Über den Rechner für operativen Cashflow

Der operative Cashflow (OCF) misst die Zahlungsmittel, die ein Unternehmen während einer Berichtsperiode im gewöhnlichen Geschäft erzeugt oder verbraucht. Ausgangspunkt ist der periodengerecht ermittelte Gewinn. Dieser wird um nicht zahlungswirksame Posten und Veränderungen des Working Capital bereinigt. Deshalb kann ein profitables Unternehmen einen schwachen Cashflow haben, wenn Kunden noch nicht bezahlt haben oder Vorräte Kapital binden. Der Rechner verwendet die indirekte Methode. Zum Nettogewinn werden Abschreibungen und sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen addiert. Gezahlte Steuern sowie Zunahmen bei Forderungen und Vorräten werden abgezogen; eine Zunahme der Verbindlichkeiten wird addiert. Rückgänge geben Sie negativ ein. Ein Forderungsrückgang von $2,000 wird etwa als −2,000 erfasst und erhöht den berechneten Cashflow. Der Vergleich von OCF und Nettogewinn zeigt, ob ausgewiesene Erträge zu Geld werden. Kreditgeber betrachten ihn für die Schuldendienstfähigkeit, Anleger zusammen mit Investitionen und freiem Cashflow. Saisonale Einkäufe, lange Zahlungsziele oder einmalige Steuerzahlungen können eine einzelne Periode jedoch stark beeinflussen. Nutzen Sie Beträge derselben Periode und eine einheitliche Vorzeichenlogik. In offiziellen Kapitalflussrechnungen müssen Steuern und Anpassungen dem geltenden Rechnungslegungsrahmen entsprechen. Stimmen Sie ungewöhnliche Ergebnisse mit dem Hauptbuch ab und vergleichen Sie mehrere Perioden. Dieses Analysewerkzeug ersetzt weder geprüfte Abschlüsse noch fachlichen Rat.

Beispiele zum operativen Cashflow

Diese Beispiele verwenden die Vorzeichenregel der obigen Formel.

Periodenwerte	Operativer Cashflow	Grund der Veränderung
Gewinn $50,000; Abschreibungen $8,000; Steuern $12,000; Forderungen +$3,000; Vorräte +$2,000; Verbindlichkeiten +$2,500	$43,500.00	Steigende Forderungen und Vorräte binden Geld, während Verbindlichkeiten dies teilweise ausgleichen.
Gewinn $60,000; Abschreibungen $10,000; Steuern $8,000; Forderungen −$2,000; Vorräte −$1,000; Verbindlichkeiten +$1,500; sonstige nicht zahlungswirksame Posten $1,000	$67,500.00	Zahlungseingänge und sinkende Vorräte setzen Zahlungsmittel für den Betrieb frei.
Gewinn $40,000; Abschreibungen $5,000; Steuern $6,000; Forderungen $0; Vorräte $0; Verbindlichkeiten $0	$39,000.00	Ohne Working-Capital-Bewegung werden nicht zahlungswirksame Abschreibungen nach der Steuerzahlung hinzugerechnet.

So verwenden Sie den operativen Cashflow-Rechner

Geben Sie den Nettogewinn der Periode ein und verwenden Sie für alle Beträge dieselbe Währung.
Erfassen Sie Abschreibungen und andere nicht zahlungswirksame Aufwendungen, die hinzugerechnet werden.
Geben Sie tatsächlich gezahlte Steuern ein, nicht nur den abgegrenzten Steueraufwand.
Erfassen Sie die Periodenveränderung von Forderungen, Vorräten und Verbindlichkeiten; Rückgänge werden negativ eingegeben.
Wählen Sie Berechnen und prüfen Sie das Ergebnis zusammen mit den Bewegungen der zugrunde liegenden Konten.

Häufige Fragen zum operativen Cashflow

Was bedeutet ein positiver operativer Cashflow?

Unter den eingegebenen Annahmen hat das normale Geschäft mehr Zahlungsmittel erzeugt als verbraucht. Allein garantiert dies weder Rentabilität und Liquidität noch nachhaltige künftige Cashflows.

Warum werden Forderungen abgezogen?

Steigende Forderungen stehen für bereits erfasste Umsätze, die Kunden noch nicht bezahlt haben. Gegenüber dem periodengerechten Nettogewinn verringern sie daher die Zahlungsmittel.

Wie gebe ich einen Vorratsrückgang ein?

Als negative Zahl. Da die Formel die Vorratsveränderung abzieht, erhöht das Abziehen eines negativen Rückgangs den operativen Cashflow korrekt.

Ist der operative Cashflow dasselbe wie der freie Cashflow?

Nein. Der freie Cashflow beginnt meist mit dem operativen Cashflow, zieht Investitionsausgaben ab und kann je nach Definition weitere Anpassungen enthalten.