比率 0.75 是什麼意思？
在所提供的最小變異假設下，估算避險曝險等於投資組合價值的 75%。
最佳避險比率與投資組合風險計算
估算最小變異避險比率、避險金額與參考工具數量。
使用投資組合和避險工具的波動率及歷史相關性。
最佳避險比率與投資組合風險計算
估算最小變異避險比率、避險金額與參考工具數量。
最小變異避險比率 = 相關性 ×（投資組合波動率 ÷ 避險工具波動率）。
關於最佳避險比率計算器
最佳避險比率估算為降低投資組合或業務曝險變異而持有的避險工具曝險。它不是交易建議。歷史波動率與相關性可能在壓力期間劇烈改變，線性避險也可能留下基差、流動性、匯率和時點風險。請使用一致的取樣期間並定期重新估算，交易前諮詢合格專業人士。
最佳避險比率範例
範例使用不含合約乘數的簡單工具價格。
| 輸入 | 結果 | 解讀 |
|---|---|---|
| 投資組合 $500,000；價格 $4,200；波動率 18%；避險波動率 22%；相關性 0.92 | 0.75；$376,363.64；89.61 個單位 | 高正相關支持大幅但非完全避險。 |
| 投資組合 $100,000；價格 $1,000；兩項波動率 20%；相關性 1.00 | 1.00；$100,000.00；100.00 個單位 | 相同波動率與完美相關產生一比一避險。 |
| 投資組合 $1,000,000；避險價格 $5,000；投資組合波動率 15%；避險波動率 20%；相關性 0.80 | 比率 0.60；避險金額 $600,000；120 份合約 | 相關性 0.80 與波動率關係產生 0.60 的最小變異避險比率。 |
如何使用最佳避險比率計算器
- 定義曝險與用來抵銷它的流動工具。
- 以相同回看期和頻率衡量兩項波動率。
- 輸入相同報酬序列的相關性。
- 提供曝險價值與每個可交易單位的價格。
- 計算後依乘數、成本、流動性及政策限制調整。
最佳避險比率常見問題
相關性越高一定是更好的避險嗎？
穩定的強關係可能降低變異，但流動性、基差、成本與市場狀態仍可能使避險不完整。
為什麼比率可能是負數？
負相關可能依公式要求同方向曝險；交易前確認工具報價方向。
這些合約數量可以直接交易嗎？
不可以。下單前套用合約乘數、手數、期權 Delta、保證金與避險政策。