防禦間隔比率計算器 - 流動性保障天數

防禦間隔比率（DIR）又稱防禦間隔期，用來估算企業只依靠能迅速動用或收回的資產，可以負擔日常營業成本多少天。這些資產包括現金、約當現金、有價證券及應收帳款。財務主管、信用分析師與放款機構把它當作流動性篩選指標；相較於流動比率，它更容易說明，因為答案是可保障的天數，而非沒有單位的倍數。 公式為：DIR =（現金 + 有價證券 + 應收帳款）÷（年度營業費用 ÷ 365）。若要觀察現金保障能力，年度營業費用應採現金性營業成本，因此許多分析師會排除折舊與其他非現金費用。本計算器先將年度費用基礎換算成預估每日現金消耗，再以速動資產除以該數字。結果109.50天，表示在銷售停止且沒有新增融資的假設下，企業理論上還能營運約三個半月。 在營運資金受到擠壓後比較兩個報導日、放款機構詢問類現金資產能支撐多久，或董事會想在發放股利、買回股份或擴張前做簡單壓力測試時，可使用DIR。應搭配現金比率、流動比率與短期現金流預測。收款緩慢的企業在DIR上可能比13週現金流預測看來更穩健，因為DIR將應收帳款視為可以立即按帳面價值取得。 這項估算有其限制。應收帳款未必能按面額收回；有價證券在壓力情境中可能受限或難以出售；除以365也忽略季節性。DIR不是繼續經營意見，也不會模擬薪資支付時點、債務到期日或貸款契約測試。發生重大收款、循環信用動用或費用變動後應重新計算，且所有輸入都應取自同一報導日並採用同一種貨幣。