風險值計算器：參數化投資組合VaR

風險值計算器將一組集中的金融輸入轉為可重複的規劃估算。在常態參數化報酬模型下，它估算選定信賴水準時不應超過的損失門檻，以及超過該門檻的平均模型損失。計算器旨在讓算術清楚一致，不能取代來源文件、專業建議或決策者判斷。輸入值應來自相同期間，並全程使用相同單位。結果可靠度取決於輸入的假設。 計算方式如下：年化波動率按交易日除以252的平方根縮放，預期報酬線性縮放，反常態z分數設定信賴門檻。條件VaR使用常態密度除以尾端機率。百分比以一般百分比輸入，因此7.5代表7.5%；除非介面另有說明，金額均視為美元。中間計算保留完整精度，顯示值為易讀而四捨五入。以低、中、高三組假設重複計算，通常比依賴單一點估計更有用。 請在情境中解讀結果。一天95%的VaR為$10,000，表示模型預期約5%的可比交易日損失會超過$10,000；它不是最大可能損失。比較時要一致：使用相同會計定義、對應期間和可比情境。有利結果不代表某選項一定負擔得起、低風險或適合；它只回答輸入與公式所代表的數學問題。 仍有重要限制。常態分布會低估偏態、跳躍、波動率群聚、流動性缺口、非線性衍生品與相關性變化。以平靜歷史估得的參數可能在壓力期間失效，重疊的多日期間也不獨立。稅費、時間、資格規則、市場變動、契約條款與四捨五入都可能改變實際結果。歷史平均值與公布門檻也可能過時。重大決策請以目前官方指引、報表、貸方揭露或紀錄核實，並記錄使用的假設。 風險團隊可將估算作為一項指標，搭配歷史模擬、壓力測試、情境分析、集中度限制、流動性審查與治理控制。從合理數值開始，檢查每個結果標籤，再一次只改變一個輸入，觀察結果的驅動因素。敏感度檢查可揭示答案是否依賴脆弱假設。若計算用於預算、分析或與顧問溝通，請保存或記錄日期與輸入。風險值計算器提供教育性估算，不保證未來報酬、利益、核准、價格或付款。