期货合约计算器：定价与盈亏

期货合约是以指定价格在未来日期买入或卖出标准数量资产的协议。期货合约计算器将报价期货价格与由当前现货价格得出的持有成本估计值比较。模型在剩余年度比例内连续复利计算无风险融资利率、仓储成本和便利收益率。仓储会提高理论价格，因为持有实物商品有成本；便利收益会降低理论价格，因为持有实物资产可能带来经营价值。对于金融期货，仓储成本和便利收益通常为零，或由收益率代替。 此处市场基差为期货报价减去现货价格。有些市场惯例采用相反定义，因此应始终确认交易所、经纪商或风险报告采用的惯例。基差通常在到期时趋近于零，但交割摩擦、等级差异、利率和暂时性供应限制会影响这一过程。报价高于理论值并不自动形成无风险交易：交易成本、买卖价差、融资渠道、追加保证金、税费和交割规则都可能消除表面套利机会。 合约价值等于期货报价乘以合约规模和合约数量，并非预先支付的现金。期货有杠杆，交易者一般缴纳初始和变动保证金，而非全额名义本金。多头盈亏按输入价格至当前期货价格计算；空头的符号相反。该估计不含佣金、交易所费用、每日结算时点、货币兑换以及未由合约规模体现的乘数规则。 将本计算器作为透明的情景工具。先核实合约单位和价格报价，再比较同一观察时点的市场数据。使用不同利率、仓储成本和便利收益假设，了解公允价值的敏感性。交易前，请将结果与交易所规格及经纪商保证金信息核对。期货损失可能超过初始保证金，本教育性估计并非投资建议，也不能替代专业风险控制。