Калькулятор CAPM - ожидаемая доходность с бета

Калькулятор CAPM оценивает требуемую или ожидаемую доходность ценной бумаги с помощью модели CAPM. Аналитики используют CAPM при оценке акций, установлении барьерной доходности, проверке портфеля и расчете стоимости собственного капитала, потому что он связывает ожидаемую доходность с систематическим рыночным риском. В форме нужно указать безрисковую ставку, бета, ожидаемую рыночную доходность и необязательную сумму инвестиций, чтобы перевести процент в денежную оценку. Формула такова: ожидаемая доходность CAPM = безрисковая ставка + бета x (ожидаемая рыночная доходность - безрисковая ставка). Выражение в скобках — это премия за рыночный риск. Бета масштабирует эту премию: бета 1.2 означает, что актив более чувствителен к движениям рынка, чем рыночный портфель, а бета ниже 1 указывает на меньший систематический риск. Калькулятор показывает премию за рыночный риск и ожидаемую годовую прибыль по введенной сумме, чтобы было легко проверить компоненты. Используйте CAPM при сравнении акций с разными бета, проверке разумности ставки дисконтирования в модели оценки или объяснении, почему более рискованный актив должен требовать более высокой ожидаемой доходности. Это также полезно для сценарного анализа: изменение безрисковой ставки или рыночной доходности показывает, как макропредположения могут двигать требуемую доходность даже без изменений в фундаментальных показателях компании. CAPM — это модель, а не гарантия. Бета имеет ретроспективный характер и может быть нестабильной, выбранная рыночная доходность — это предположение, а сама модель не учитывает специфический риск компании, риск ликвидности, изменения долга, валютную экспозицию и поведенческие факторы. Для инвестиционных решений используйте результат вместе с анализом чувствительности, доходностью сопоставимых компаний и оценкой бизнес-рисков. Для наилучшего результата держите все входные данные в одной временной и валютной базе, а предположения сохраняйте рядом с результатом. Это облегчает последующую проверку и помогает избежать распространенной ошибки в таблицах: смешивания месячных и годовых значений или объединения сумм до и после налогообложения. Перед использованием результата в бюджете, решении по декларации, торговом обзоре или записке по сделке прогоните сценарий еще раз с консервативными и оптимистичными допущениями.