샤프 비율 계산기: 위험 조정 수익률

샤프 비율 계산기는 포트폴리오나 전략이 변동성 1단위당 얻은 초과 수익을 측정합니다. 윌리엄 샤프의 비율은 (R_p − R_f) / σ이며, R_p는 포트폴리오 수익률, R_f는 무위험 수익률, σ는 같은 기간 수익률의 표준편차입니다. 샤프 비율이 높을수록 감수한 위험에 대한 보상이 크다는 뜻이므로, 자산 배분자는 주식형 펀드와 채권형 펀드를 비교하거나 원시 수익률만으로 순위를 매길 수 없는 두 매매 시스템을 비교할 때 사용합니다. 세 입력값은 모두 같은 단위로 입력하세요. 수익률과 무위험 수익률이 연간 백분율이라면 변동성도 연율화한 표준편차를 백분율로 입력해야 합니다. 연간 수익률 12%와 월간 변동성 2%를 섞으면 의미 없는 숫자가 나옵니다. 계산기는 연율화하거나 소수를 변환하지 않습니다. 12는 12%이지 0.12가 아닙니다. 분자와 분모가 모두 백분율이므로 단위가 상쇄되어 샤프 비율은 0.8이나 1.5 같은 무차원 배수가 됩니다. 해석은 상황에 따라 달라집니다. 많은 롱온리 주식 배분은 기간에 따라 0.3에서 1.0 사이에 놓입니다. 교과서 예시에서는 1을 넘으면 매력적이라고 하는 경우가 많지만, 조용한 채권 강세장에서 높은 샤프 비율이 나왔다가 금리가 오르면 사라질 수도 있습니다. 음의 샤프 비율은 포트폴리오가 현금보다 부진했다는 뜻입니다. 변동성이 0이면 정의되지 않지만, 계산기는 0으로 나누는 대신 0을 반환합니다. 주의사항은 공식만큼 중요합니다. 샤프 비율은 전체 변동성을 사용하므로 하락뿐 아니라 상승 급등도 똑같이 불리하게 반영합니다. 또한 수익률이 평균과 분산으로 잘 요약된다고 가정하지만, 옵션·추세 추종·폭락 위험 전략에는 적합하지 않을 수 있습니다. 기간에도 의존하므로 3년 샤프 비율은 예측이 아닙니다. 수익률 기간에 맞는 국채 단기물이나 현금 금리를 사용하고, 환산하지 않은 월간 샤프 비율과 연간 샤프 비율을 비교하지 마세요. 결과는 교육 목적의 위험 조정 통계치이며 매수 또는 매도 추천이 아닙니다.