레버리지드 FCF 계산기: 주주 현금흐름
운전자본, 자본지출, 부채 상환 후 레버리지드 자유현금흐름을 계산하고 주주 가용 현금을 추정합니다.
순이익, 비현금 비용, 이자, 세율, 운전자본 변동, 자본지출, 부채 상환액을 입력하세요.
레버리지드 FCF 계산기: 주주 현금흐름
운전자본, 자본지출, 부채 상환 후 레버리지드 자유현금흐름을 계산하고 주주 가용 현금을 추정합니다.
레버리지드 FCF 계산기 정보
레버리지드 자유현금흐름은 많은 모델에서 자기자본 자유현금흐름이라고도 하며, 영업 필요액과 재투자 및 예정된 부채 원금 상환 후 주주에게 남는 현금입니다. 이 계산기는 순이익에 감가상각 같은 비현금 비용을 더하고 운전자본 증가, 자본지출, 부채 상환을 차감합니다.
부채 상환 전 현금은 순이익과 비현금 비용에서 운전자본 변동과 자본지출을 뺀 금액입니다. 이자는 이미 순이익에 포함되므로 다시 차감하지 않습니다. 운전자본 증가는 현금을 사용하고 감소는 현금을 풀어줍니다. 신규 차입은 반영하지 않으므로 신규 원금이나 추가 상환은 별도로 조정하세요.
높은 자본지출, 재고로 인한 운전자본 증가, 큰 원금 상환을 시험하는 데 사용하세요. 손익상 이익이 있어도 LFCF가 음수일 수 있습니다. 비현금 비용은 현금흐름표에서 가져오고 중요한 금융 판단은 원자료와 대조하세요.
레버리지드 FCF 예시
각 예시는 LFCF = 순이익 + 비현금 비용 - 운전자본 변동 - 자본지출 - 부채 상환액을 사용합니다.
| 시나리오 | 결과 | 계획 메모 |
|---|---|---|
| 순이익 $500,000, D&A $80,000, 이자 $40,000, 세율 21%, WC +$30,000, 자본지출 $120,000, 부채 상환 $50,000 | $380,000.00 LFCF; 세후 이자 $31,600.00; 부채 전 현금 $430,000.00 | 영업 현금으로 재투자와 예정 원금을 충당하고 주주 현금도 남습니다. |
| 순이익 $120,000, D&A $25,000, 이자 $10,000, 세율 25%, WC +$5,000, 자본지출 $40,000, 부채 상환 $15,000 | $85,000.00 LFCF; 세후 이자 $7,500.00; 부채 전 현금 $100,000.00 | 소규모 기업도 적당한 자본지출과 상환 후 자기자본 현금을 만듭니다. |
| 순이익 $250,000, D&A $40,000, 이자 $20,000, 세율 30%, WC +$15,000, 자본지출 $60,000, 부채 상환 $25,000 | $190,000.00 LFCF; 세후 이자 $14,000.00; 부채 전 현금 $215,000.00 | 높은 세금과 운전자본 사용으로 현금은 줄지만 LFCF는 양수입니다. |
레버리지드 자유현금흐름 계산 방법
- 같은 보고 기간의 순이익과 비현금 비용을 입력합니다.
- 세후 이자 표시용 이자 비용과 세율을 입력합니다.
- 운전자본 변동, 자본지출, 상환한 부채 원금을 입력합니다.
- 부채 전 가용 현금과 레버리지드 FCF를 계산합니다.
- 배당을 결정하기 전에 자본지출이나 원금 상환을 높여 시험합니다.
레버리지드 FCF 계산기 FAQ
레버리지드 FCF는 FCFE와 같은가요?
자본지출, 운전자본, 부채 상환 후의 FCFE 방식 잔여액입니다. 완전한 FCFE에는 신규 부채도 더하므로 차입 연도는 별도 조정이 필요합니다.
차감하지 않는 세후 이자를 왜 표시하나요?
순이익은 이미 이자와 세금을 반영합니다. 세후 이자는 레버리지와 비레버리지 현금흐름 비교용이며 다시 차감하지 않습니다.
운전자본 감소는 어떻게 입력하나요?
음수 변동으로 입력하세요. 음수를 차감하면 매출채권이나 재고 감소로 풀린 현금이 반영됩니다.
부채 상환에 선택적 조기상환도 포함하나요?
예정 상환이든 추가 상환이든 잔여 현금에 반영할 원금을 입력하세요. 이자는 원금 상환이 아닙니다.
순이익이 양수여도 LFCF가 음수일 수 있나요?
그렇습니다. 큰 자본지출, 운전자본 증가 또는 대규모 원금 상환이 이익과 감가상각이 만든 현금을 흡수할 수 있습니다.