FCFF 계산기 - 기업 잉여현금흐름

기업 잉여현금흐름은 세금과 필요한 재투자를 지출한 후 대출기관과 주주에게 분배하기 전에 영업에서 창출된 현금을 측정합니다. 자금조달 흐름을 반영하기 전에 계산하므로 FCFF는 무레버리지 잉여현금흐름이라고도 합니다. 기업 재무팀, 투자자 및 가치평가 분석가는 이를 사용해 기업가치를 추정하고, 자본구조가 다른 기업의 영업현금 창출력을 비교하며, 기업이 채권자와 소유주에게 자금을 제공할 수 있는지 평가합니다. 공식은 먼저 EBIT에 1에서 유효 영업세율을 뺀 값을 곱해 NOPAT를 산출합니다. 감가상각비와 상각비는 비현금 비용이므로 다시 더합니다. 영업 운전자본의 증가는 현금을 소비하므로 차감하고, 음의 변동은 현금을 방출하므로 FCFF를 증가시킵니다. 그다음 자본적 지출을 차감합니다. 이자비용은 재무 맥락을 위해 수집하지만 EBIT 기반 FCFF 공식에서는 차감하지 않습니다. 자금조달 비용은 자본 제공자에게 귀속되고 할인율에 반영되기 때문입니다. 양의 FCFF는 자산과 운전자본 기반을 유지하거나 확대한 뒤에도 영업현금이 남는다는 뜻입니다. 음의 FCFF는 영업 부진을 나타낼 수 있지만 계획된 투자 중에도 발생할 수 있습니다. 주당 FCFF는 규모를 조정하는 보조 지표일 뿐 직접적인 주주 청구권은 아닙니다. 기업 현금흐름은 부채 및 자기자본 제공자 모두에게 귀속되기 때문입니다. FCFF 수익률은 현금흐름을 입력한 시가총액으로 나누어 빠르게 비교하지만, 개념적으로는 기업가치가 일반적으로 더 일관된 분모입니다. 동일한 보고기간, 통화 및 회계 범위의 값을 사용하세요. 운전자본 변동에는 부호를 포함하세요. 양의 증가는 현금 사용이고 음의 변동은 현금 원천입니다. 현금 투자액에는 감가상각비가 아니라 자본적 지출을 사용하세요. 예측할 때 EBIT, 세금, 운전자본 및 자본적 지출을 임의의 성장률 대신 근거 있는 사업 동인과 연결하세요. 전문적인 할인현금흐름 모델은 FCFF를 예측하고 가중평균자본비용으로 할인해 기업가치를 추정합니다. FCFF 계산기는 잔존가치, 부채, 현금, 리스 조정, 인수, 주식보상, 세무상 결손금 이월 또는 일회성 구조조정을 모델링하지 않습니다. 실제 현금세금은 법정 세율과 다를 수 있습니다. FCFF로 투자 결정을 내리기 전에 과거 입력을 현금흐름표와 조정하고, 특이 항목을 정상화하며, 동일한 청구권자에 맞는 기업가치 및 WACC 가정을 사용하세요.