총자본 대비 부채비율 계산기 - 자본구조 위험

자본구조는 기업의 자금을 조달하는 부채와 자기자본의 조합입니다. 총자본 대비 부채비율은 이 구성을 백분율로 나타내며 투자자본 중 빌린 자금이 차지하는 몫을 보여 줍니다. 재무담당자는 목표 레버리지 범위를 정할 때, 신용분석가는 발행사를 비교할 때 이 지표를 씁니다. 이 계산기는 총부채를 부채와 자기자본의 합으로 나눕니다. 공식은 ‘총자본 대비 부채비율 = D / (D + E) × 100’입니다. 부채 400,000달러와 자기자본 600,000달러는 40.00%, 부채 250,000달러와 자기자본 750,000달러는 25.00%, 부채 900,000달러와 자기자본 100,000달러는 90.00%입니다. 부채자산비율과 달리 분모에는 ‘부채’로 입력하지 않은 영업부채가 들어가지 않습니다. 또한 자기자본이 작은 잔여액이라는 이유만으로 부채자기자본비율처럼 무한히 커지지는 않지만 90%라면 자기자본 완충력이 매우 얇습니다. 비율이 낮을수록 자본에서 자기자본의 몫이 커서 일반적으로 재무 곤경에 대한 보호가 두텁고 이자 부담은 작습니다. 부채가 저렴하고 이자비용의 세금 공제가 가능할 때는 비율 상승이 WACC를 낮출 수 있지만 재무 곤경 비용이 커지는 지점까지입니다. 신용평가사는 추세를 살핍니다. 프로젝트 파이낸싱과 부동산은 의도적으로 높은 비율을 유지하는 경우가 많고 초기 기술기업은 0에 가까운 경우가 많습니다. 부채에 포함할 항목은 일관되게 정하세요. 채권, 인출한 회전신용한도, 금융리스와, 부채 성격으로 보는 경우 우선주도 포함할 수 있습니다. 자기자본은 장부가치를 쓰거나 WACC용 시장가치 자본구조를 만들 때 시가총액을 씁니다. WACC 분석에서 장부상 부채와 시장가치 자기자본을 함께 쓰는 것은 흔하지만 장부상 자기자본과 시장가치 부채를 섞는 것은 일반적이지 않습니다. 이 계산기는 시장가격을 조회하지 않고 입력한 두 수치만 씁니다. 자본잠식은 분모를 부채보다 작게 만들어 비율을 100% 이상으로 높일 수 있고, 자기자본의 음수 절댓값이 양의 부채보다 크면 의미 없는 결과를 낼 수 있습니다. 이때는 다른 레버리지 지표를 사용하세요. 자사주 매입, 배당, 신규 발행 또는 차환 후에는 다시 계산하세요. 이자보상배율도 함께 보아야 합니다. 비율이 40%로 안정적이어도 이자보상배율이 하락한다면 신용이 안정적인 것은 아닙니다.