캐리 분배와 펀드 워터폴 계산기 도구

캐리 분배 계산기는 투자 원금, 엑시트 가치, 허들 수익률, 캐리 비율, GP 출자 비율을 바탕으로 단순화된 펀드 캐리 구조를 추정합니다. 사모펀드, 벤처캐피털, 부동산 펀드, 헤지펀드처럼 빠른 워터폴 근사가 필요한 상황에 적합합니다. 캐리이자 성과배분이므로 핵심은 캐리 비율을 적용하기 전에 자본과 우선수익 가정을 차감하고 얼마나 이익이 남는지입니다. 공식은 GP 캐리 = max(0, 엑시트 가치 - 투자 원금 - 투자 원금 x 허들 수익률) x 캐리 비율; 표시되는 LP 분배 = 엑시트 가치 - GP 캐리 - GP 출자 지분입니다. 계산기는 먼저 총수익을 구하고, 투자 원금 기준의 허들 수익을 계산한 뒤, 허들을 초과한 수익에만 캐리 비율을 적용합니다. 총수익과 허들 수익도 함께 보여주어 워터폴 구성 요소를 쉽게 확인할 수 있습니다. 이 계산기는 텀시트 교육, 펀드 모델 점검, 엑시트 가치 시나리오 분석에 유용합니다. 허들 수익률을 높이면 허들을 넘을 때까지 GP 캐리가 줄고, 캐리 비율을 높이면 허들 초과분에서 GP 몫이 늘어납니다. GP 출자 비율은 수익 분배에서 GP의 자본 지분을 반영하기 위해 LP 분배 표시를 조정합니다. 실제 펀드 워터폴은 훨씬 더 복잡할 수 있습니다. 유러피안 워터폴, 딜별 워터폴, 캐치업 조항, 클로백, 관리보수 상계, 재투자, 여러 클로징 날짜는 반영하지 않습니다. 결과는 투명한 근사치로 보고, 경제 조건이나 협상에 사용하기 전에 LPA나 전체 워터폴 모델과 비교하세요. 최상의 결과를 얻으려면 모든 입력의 시간 기준과 통화 기준을 동일하게 맞추고, 가정은 출력 옆에 함께 저장하세요. 그러면 나중에 검토하기 쉬워지고, 월별 값과 연간 값을 섞거나 세전·세후 수치를 혼합하는 흔한 스프레드시트 오류도 막을 수 있습니다. 예산, 신고 결정, 거래 검토, 거래 메모에 사용하기 전에는 보수적·낙관적 가정으로 시나리오를 다시 실행하세요.