CAPM 계산기 - 베타로 계산하는 기대수익률

CAPM 계산기는 자본자산가격결정모형을 사용해 증권의 요구수익률 또는 기대수익률을 추정합니다. 분석가들은 기대수익을 체계적 시장 위험과 연결할 수 있기 때문에 주식 가치평가, 허들레이트 설정, 포트폴리오 검토, 자기자본비용 추정에 CAPM을 사용합니다. 입력 폼은 무위험수익률, 베타, 기대시장수익률, 그리고 선택적 투자금액을 받으며, 이를 통해 퍼센트 수익률을 금액 기준 기대치로 바꿀 수 있습니다. 공식은 CAPM 기대수익률 = 무위험수익률 + 베타 x (기대시장수익률 - 무위험수익률) 입니다. 괄호 안의 값이 시장 위험프리미엄입니다. 베타는 이 프리미엄을 확대하거나 축소합니다. 베타가 1.2이면 해당 자산은 시장 포트폴리오보다 시장 변동에 더 민감하다는 뜻이고, 1 미만이면 체계적 위험이 더 낮다는 뜻입니다. 계산기는 시장 위험프리미엄과 입력한 투자금액에 대한 예상 연간 이익도 보여 주어 각 요소를 쉽게 검토할 수 있습니다. 베타가 다른 종목을 비교할 때, 평가 모델의 할인율이 합리적인지 확인할 때, 또는 더 위험한 자산에 왜 더 높은 기대수익률이 필요한지 설명할 때 사용할 수 있습니다. 시나리오 분석에도 유용하며, 무위험수익률이나 시장수익률을 바꾸기만 해도 회사 기본조건이 변하지 않아도 거시 가정이 요구수익률에 어떤 영향을 주는지 볼 수 있습니다. CAPM은 모델일 뿐 보장은 아닙니다. 베타는 과거 기반이라 불안정할 수 있고, 선택한 시장수익률도 가정이며, 회사 고유 위험, 유동성 위험, 레버리지 변화, 환율 노출, 행동 요인은 반영하지 못합니다. 투자 판단 시에는 민감도 분석, 비교 기업 수익률, 사업 위험 검토와 함께 사용하세요. 가장 정확한 결과를 위해 모든 입력의 시간 기준과 통화 기준을 맞추고, 가정값을 결과와 함께 저장하세요. 이렇게 하면 나중에 검토하기 쉬워지고, 월간 값과 연간 값을 섞거나 세전·세후 수치를 혼용하는 흔한 스프레드시트 오류를 막을 수 있습니다. 예산, 신고 판단, 거래 검토 또는 거래 메모에 사용하기 전에 보수적 가정과 낙관적 가정으로 다시 계산해 보세요.