부채비율 계산기 - 레버리지 비율

부채비율(D/E)은 기업이 장부상 자본 1달러당 얼마의 부채를 보유하는지 보여주는 대표적인 레버리지 지표입니다. 부채는 ROE와 손실을 모두 확대하므로 주주가 관심을 가지며, D/E가 높을수록 잔여 청구권이 얇아져 채권자도 중요하게 봅니다. 이 계산기는 총부채를 주주자본으로 나누어 백분율이 아닌 배수로 표시합니다. 2.00은 자본 1달러당 부채 2달러를 뜻합니다. D/E = 총부채 / 총자본입니다. 부채 $500,000, 자본 $250,000이면 2.00, $100,000와 $400,000이면 0.25, $750,000와 $500,000이면 1.50입니다. 자본이 작으면 배수가 빠르게 변하므로 부채자산비율이 비슷한 두 기업도 자사주 매입이나 손상차손 후 D/E가 크게 달라질 수 있습니다. 동종업계 비교는 같은 산업 안에서만 유효합니다. 자본집약적 제조업체는 1.0을 넘는 경우가 많고 많은 소프트웨어 기업은 훨씬 낮습니다. 은행은 예금도 부채이므로 특수한 경우입니다. 이익이 안정적인데 D/E가 상승하면 정책적 선택일 수 있지만, D/E 상승과 자본 감소가 함께 나타나면 재무 곤경일 수 있습니다. 약정에서 D/E 또는 debt / tangible net worth 같은 유사 지표에 상한을 두기도 합니다. ‘부채’를 이자부 부채만 포함할지 모든 부채로 할지, 자본을 장부·유형·시장 기준 중 무엇으로 할지 정하세요. 계산기는 입력한 두 값을 그대로 사용하며, 이미 포함하지 않았다면 무형자산을 차감하거나 운용리스를 더하지 않습니다. 시장가치 D/E(시장부채 / 시장자본)는 자산 가격 분석에, 장부 D/E는 대부분의 신용 검토에 사용됩니다. 하나의 시계열에 섞지 마세요. 자본이 음수면 D/E를 정의할 수 없거나 오해를 부를 수 있으므로 자본은 0보다 커야 합니다. 재무상태표 밖의 약정도 경제적 기업에 레버리지를 만듭니다. 배당, 자사주 매입, 손상, 신규 차입 후 다시 계산하세요. D/E를 커버리지 비율과 함께 보세요. 레버리지가 높아도 EBITDA가 높고 안정적인 기업과 현금흐름이 경기순환적인 기업은 신용도가 다릅니다. 부채비율은 레버리지의 규모이지 상환 능력이 아닙니다.