방어기간비율 계산기 - 유동성 유지 일수

방어기간비율(DIR)은 방어기간이라고도 하며 빠르게 사용하거나 회수할 수 있는 자산만으로 기업이 일상 영업비용을 며칠 동안 부담할 수 있는지 추정합니다. 해당 자산은 현금, 현금성자산, 시장성 유가증권과 매출채권입니다. 재무담당자, 신용분석가와 금융기관은 이를 유동성 점검 지표로 사용합니다. 결과가 단위 없는 배수가 아니라 비용을 충당할 수 있는 일수로 표시되므로 유동비율보다 설명하기 쉽습니다. 공식은 ‘DIR = (현금 + 시장성 유가증권 + 매출채권) ÷ (연간 영업비용 ÷ 365)’입니다. 현금비용 충당 능력을 보려면 연간 영업비용에 현금 영업원가를 사용해야 하므로 많은 분석가는 감가상각비와 기타 비현금 비용을 제외합니다. 이 계산기는 연간 비용을 예상 일일 현금소진액으로 바꾼 다음 유동자산을 그 금액으로 나눕니다. 결과가 109.50일이면 신규 매출이 끊기고 추가 자금조달도 없을 때 이론상 약 3개월 반 동안 영업할 수 있다는 뜻입니다. 운전자본 압박 전후의 두 보고일을 비교할 때, 현금성 자산이 얼마나 버티는지 금융기관이 물을 때, 또는 이사회가 배당, 자사주 매입이나 확장 전에 간단한 스트레스 테스트를 원할 때 DIR을 사용하세요. 현금비율, 유동비율과 단기 현금흐름 예측을 함께 살펴야 합니다. 회수가 느린 기업은 DIR에서 13주 현금흐름 전망보다 건전해 보일 수 있습니다. 매출채권을 장부가로 즉시 사용할 수 있다고 보기 때문입니다. 이 추정치에는 한계가 있습니다. 매출채권이 액면가로 회수되지 않을 수 있고 시장성 유가증권은 위기 때 사용이 제한되거나 매각하기 어려울 수 있으며, 365로 나누면 계절성이 무시됩니다. DIR은 계속기업 의견이 아니며 급여 지급 시점, 부채 만기 또는 재무약정 검사를 모형화하지 않습니다. 대규모 채권 회수, 회전신용 인출 또는 비용 변경 후에는 다시 계산하고 모든 입력을 같은 보고일과 통화로 맞추세요.