배당성향 계산기: 이익 배분 분석

배당성향은 순이익 중 배당금으로 분배되는 비중을 보여 줍니다. 그 보수인 유보(재투자)율은 재투자 자금을 마련합니다. 두 지표는 기업 차원의 배당 정책을 설명합니다. 선택적으로 발행주식 수를 입력하면 총배당금을 주당 배당금으로 환산할 수 있지만 배당성향은 바뀌지 않습니다. 배당성향 = 지급 배당금 ÷ 순이익. 유보율 = 1 − 배당성향. 여기서 이익잉여금은 기간 중 순이익 − 지급 배당금이며, 재무상태표의 누적 잔액이 아닙니다. 순이익이 $1,000,000이고 배당금이 $300,000이면 배당성향은 30.00%, 이익잉여금은 $700,000.00, 유보율은 70.00%입니다. 주식 수가 1,000,000주라면 주당 $0.30입니다. 기업은 당기 이익보다 많은 배당금을 지급할 수 있으며, 이 경우 배당성향은 100%를 넘고 기간 이익잉여금은 음수가 됩니다. 이 비율은 유틸리티 기업과 성장주를 비교하고, 배당금이 이익으로 충당되는지 점검하거나, 배당성향을 지속가능 성장식 g = 유보율 × ROE와 연결하는 데 사용할 수 있습니다. 재투자 수요가 낮은 사업에서는 높은 배당성향이 적절할 수 있지만, 자본 수요가 큰 사업에서는 위험할 수 있습니다. 한 번의 사이클이 아니라 여러 해를 살펴보세요. 순이익에는 일회성 항목이 포함될 수 있어 배당성향이 실제 현금배당 정책보다 좋거나 나쁘게 보일 수 있습니다. 기업은 자사주 매입으로도 자본을 환원하지만 이 비율은 이를 무시합니다. 주식 수는 주당 배당금을 어떻게 표시할지에 맞춰 평균 또는 기말 주식 수를 사용해야 합니다. 순이익이 0이면 비율은 정의되지 않으므로 계산기는 0으로 나누지 않고 오류를 반환합니다. 지속가능 성장 분석은 이 유보율을 자기자본이익률과 결합합니다. 부채비율과 마진이 안정적이면 g ≈ 유보율 × ROE입니다. 배당성향이 30%이고 ROE가 15%인 기업은 이익잉여금에서 약 10.5%의 내부 성장 능력을 가집니다. 배당 증가가 아니라 이익 붕괴 때문에 배당성향이 급등했다면, 정책을 다시 쓰기 전에 완전한 사이클을 기다리세요. 우선주 배당이 중요하고 보통주만이 아닌 총분배비율을 원한다면 지급 배당금에 포함해야 합니다.