CAPM計算機 - ベータで求める期待収益率

CAPM計算機は、資本資産価格モデルを用いて証券の必要収益率または期待収益率を推定します。分析者は、株式評価、ハードルレート設定、ポートフォリオ評価、資本コスト推定でCAPMを使います。期待収益と体系的な市場リスクを結び付けられるためです。フォームでは、無リスク金利、ベータ、期待市場収益率、そして任意の投資額を入力し、割合の収益を金額ベースの期待値に変換できるようにしています。 式は、CAPM期待収益率 = 無リスク金利 + ベータ x（期待市場収益率 - 無リスク金利）です。かっこ内は市場リスクプレミアムです。ベータはそのプレミアムを増幅または減衰させます。ベータが1.2なら、その資産は市場ポートフォリオより市場変動に敏感で、1未満なら体系的リスクが低いことを示します。計算機は市場リスクプレミアムと、入力した投資額に対する期待年間利益も表示し、各要素を確認しやすくします。 ベータの異なる銘柄を比較するとき、評価モデルの割引率が妥当か確認したいとき、あるいはよりリスクの高い資産に高い期待収益率が必要な理由を説明したいときに使えます。シナリオ分析にも便利で、無リスク金利や市場収益率を変えるだけで、企業の基本条件が変わらなくてもマクロ前提が必要収益率をどう動かすか確認できます。 CAPMはモデルであり、保証ではありません。ベータは過去データに基づくため不安定になり得ますし、採用する市場収益率も仮定です。さらに、会社固有のリスク、流動性リスク、レバレッジ変化、為替リスク、行動要因は捉えられません。投資判断では、感応度分析、類似企業の収益率、事業リスクの確認と併用してください。 最良の結果を得るには、すべての入力の時間基準と通貨基準をそろえ、前提条件を出力と一緒に保存してください。そうすることで後から監査しやすくなり、月次と年次の値を混在させたり、税引前と税引後の数字を混ぜたりする表計算上のよくあるミスを防げます。予算、申告判断、取引レビュー、取引メモに使う前に、保守的と楽観的の両方の前提で再計算することをおすすめします。