Calculadora de ratio Sharpe: rentabilidad ajustada al riesgo

La calculadora del ratio Sharpe mide cuánta rentabilidad excedente obtiene una cartera o estrategia por cada unidad de volatilidad. El ratio de William Sharpe es (R_p − R_f) / σ, donde R_p es la rentabilidad de la cartera, R_f es la tasa sin riesgo y σ es la desviación estándar de las rentabilidades durante el mismo periodo. Un Sharpe más alto significa más compensación por el riesgo asumido, por lo que los asignadores lo usan para comparar un fondo de acciones con uno de bonos, o dos sistemas de trading que no pueden ordenarse solo por rentabilidad bruta. Introduce los tres datos en las mismas unidades. Si la rentabilidad y la tasa sin riesgo son porcentajes anuales, la volatilidad también debe ser la desviación estándar anualizada expresada en porcentaje. Mezclar una rentabilidad anual del 12% con una volatilidad mensual del 2% produce un número sin sentido. El motor no anualiza ni convierte decimales: 12 significa 12%, no 0.12. Como el numerador y el denominador son porcentajes, se cancelan y el ratio Sharpe es un múltiplo sin unidades, como 0.8 o 1.5. La interpretación depende del contexto. Muchas carteras de renta variable exclusivamente largas se sitúan entre 0.3 y 1.0 según el periodo; en ejemplos académicos, un ratio superior a 1 suele considerarse atractivo, pero un mercado alcista tranquilo de bonos puede mostrar un Sharpe alto que desaparece cuando suben los tipos. Los Sharpes negativos indican que la cartera quedó por detrás del efectivo. La volatilidad cero no está definida; la calculadora devuelve 0 en ese caso en lugar de dividir por cero. Las salvedades importan tanto como la fórmula. El Sharpe usa la volatilidad total, así que penaliza las subidas bruscas igual que las caídas. Supone que las rentabilidades quedan bien resumidas por la media y la varianza, una descripción poco adecuada para opciones, estrategias de seguimiento de tendencias o estrategias con riesgo de desplome. También depende del periodo: un Sharpe a tres años no es una previsión. Usa una letra del Tesoro o una tasa de efectivo que coincida con el periodo de rentabilidad, y no compares un Sharpe mensual con uno anual sin convertirlos. El resultado es un estadístico educativo ajustado al riesgo, no una recomendación de compra o venta.