¿Qué significa un ratio de 0.75?
Estima una exposición de cobertura equivalente al 75% del valor de la cartera bajo esos supuestos.
Ratio óptimo de cobertura y riesgo de cartera
Estima el ratio de cobertura, el importe y las unidades indicativas.
Usa la volatilidad de la cartera y del instrumento y su correlación histórica.
Ratio óptimo de cobertura y riesgo de cartera
Estima el ratio de cobertura, el importe y las unidades indicativas.
Ratio de mínima varianza = correlación × (volatilidad de cartera ÷ volatilidad del instrumento).
Sobre el calculador de cobertura
Estima la exposición a un instrumento para reducir la varianza de una cartera o negocio; no es una recomendación de trading. La volatilidad y correlación históricas pueden cambiar y quedan riesgos de base, liquidez, divisa y plazo. Usa periodos coherentes, revisa los datos periódicamente y consulta a profesionales antes de operar.
Ejemplos de cobertura
Usan precios simples sin multiplicadores de contrato.
| Datos | Resultado | Interpretación |
|---|---|---|
| Cartera $500,000; precio $4,200; volatilidad 18%; cobertura 22%; correlación 0.92 | 0.75; $376,363.64; 89.61 unidades | La alta correlación positiva permite una cobertura importante, no total. |
| Cartera $100,000; precio $1,000; ambas volatilidades 20%; correlación 1.00 | 1.00; $100,000.00; 100.00 unidades | Volatilidad igual y correlación perfecta producen cobertura uno a uno. |
| Cartera $1,000,000; precio $5,000; volatilidad 15%; cobertura 20%; correlación 0.80 | Ratio 0.60; importe $600,000; 120 contratos | La relación produce un ratio de mínima varianza de 0.60. |
Cómo usar el calculador de cobertura
- Define la exposición y un instrumento líquido para compensarla.
- Mide ambas volatilidades con el mismo periodo y frecuencia.
- Introduce la correlación de las mismas series de rentabilidad.
- Indica el valor de exposición y el precio por unidad negociable.
- Ajusta por multiplicadores, costes, liquidez y límites.
Preguntas sobre cobertura
¿Una correlación mayor siempre mejora la cobertura?
Una relación fuerte y estable puede reducir la varianza, pero no elimina coste, base o liquidez.
¿Por qué puede ser negativo?
Una correlación negativa puede requerir exposición en la misma dirección según la fórmula.
¿Puedo negociar directamente esas unidades?
No. Revisa multiplicadores, lotes, deltas, margen y la política de cobertura.