Calculadora del intervalo defensivo y liquidez

El ratio de intervalo defensivo (DIR), también llamado período defensivo, estima cuántos días podría una empresa sufragar sus costes operativos ordinarios usando solo activos que se pueden gastar o cobrar con rapidez. Esos activos son efectivo, equivalentes de efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. Tesoreros, analistas de crédito y prestamistas lo usan como prueba de liquidez más fácil de explicar que el ratio corriente, porque el resultado se expresa en días de cobertura y no como un múltiplo sin unidad. La fórmula es DIR = (efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) ÷ (gastos operativos anuales ÷ 365). Para medir cobertura de caja, los gastos operativos anuales deben ser costes en efectivo; por eso muchos analistas excluyen la depreciación y otros cargos no monetarios. La calculadora convierte la base anual de gastos en un consumo diario estimado y divide los activos líquidos entre dicho consumo. Un resultado de 109,50 días significa que la empresa podría operar teóricamente durante unos tres meses y medio si cesaran las ventas y no llegara financiación adicional. Usa el DIR para comparar dos fechas de información después de una contracción del capital circulante, cuando un prestamista pregunte cuánto durarían los activos similares al efectivo o cuando el consejo quiera una prueba de tensión sencilla antes de un dividendo, recompra o expansión. Combínalo con los ratios de efectivo y corriente y con una previsión de tesorería a corto plazo. Una empresa con cobros lentos puede parecer más saneada en el DIR que en una previsión a 13 semanas, pues las cuentas por cobrar se consideran disponibles al instante por su valor contable. La estimación tiene límites. Las cuentas por cobrar pueden no convertirse por su valor nominal, los valores negociables pueden estar restringidos o ser difíciles de vender bajo tensión y dividir entre 365 ignora la estacionalidad. El DIR no es una opinión sobre empresa en funcionamiento ni modeliza fechas de nómina, vencimientos de deuda o pruebas de cláusulas financieras. Recalcula tras cobros relevantes, disposiciones de líneas renovables o cambios de gastos, y toma todas las entradas de la misma fecha y moneda.