Calculadora de ratio de pago de dividendos

El ratio de pago de dividendos muestra qué parte del beneficio neto se distribuye como dividendos. Su complemento es el ratio de retención (reinversión), que financia la reinversión. Juntos describen la política de dividendos de una empresa. Las acciones en circulación opcionales convierten el total de dividendos en dividendos por acción sin cambiar el porcentaje de pago. Ratio de pago = dividendos pagados ÷ beneficio neto. Ratio de retención = 1 − ratio de pago. Los beneficios retenidos aquí son beneficio neto − dividendos pagados del período, no el total acumulado del balance. Con $1,000,000 de beneficio neto y $300,000 de dividendos, el pago es 30.00%, los beneficios retenidos son $700,000.00, la retención es 70.00% y 1,000,000 de acciones implican $0.30 por acción. Una empresa puede pagar más que sus ganancias actuales; entonces el pago supera 100% y los beneficios retenidos del período son negativos. Usa el ratio para comparar una empresa de servicios públicos con una acción de crecimiento, comprobar si un dividendo está cubierto por ganancias o vincular el pago con la identidad de crecimiento sostenible g = retención × ROE. Un pago alto puede ser adecuado en un negocio con poca reinversión y peligroso en uno que requiere mucho capital. Examina varios años, no un único ciclo. El beneficio neto puede incluir partidas únicas que hacen que el pago parezca mejor o peor que la política de dividendos en efectivo. Las empresas también devuelven capital mediante recompras, que este ratio ignora. Usa el promedio o el saldo final de acciones según cómo quieras presentar los dividendos por acción. Si el beneficio neto es cero, el ratio no está definido y la calculadora devuelve un error en vez de dividir por cero. El análisis de crecimiento sostenible combina este ratio de retención con la rentabilidad sobre recursos propios: g ≈ retención × ROE cuando el apalancamiento y los márgenes se mantienen estables. Una empresa que paga 30% y obtiene 15% de ROE tiene aproximadamente 10.5% de capacidad de crecimiento interno mediante beneficios retenidos. Si el pago aumenta porque las ganancias se desplomaron y no porque subió el dividendo, espera un ciclo completo antes de cambiar la política. Los dividendos preferentes, si son relevantes, deben incluirse en los dividendos pagados para obtener un ratio de distribución total y no solo de acciones ordinarias.