Calculadora de deuda-capital - ratio de apalancamiento

La deuda-capital (D/E) es el ratio clásico de apalancamiento: cuántos dólares de deuda tiene la empresa por cada dólar de patrimonio contable. A los accionistas les importa porque la deuda amplifica tanto el ROE como las pérdidas. A los acreedores les importa porque un D/E alto implica un derecho residual más reducido. La calculadora divide la deuda total entre el patrimonio de los accionistas y muestra un múltiplo, no un porcentaje: 2.00 significa dos dólares de deuda por cada dólar de patrimonio. D/E = deuda total / patrimonio total. $500,000 de deuda sobre $250,000 de patrimonio da 2.00. $100,000 sobre $400,000 da 0.25. $750,000 sobre $500,000 da 1.50. El múltiplo cambia rápidamente cuando el patrimonio es pequeño; por eso dos empresas con ratios deuda-activos similares pueden tener D/E muy distintos tras una recompra o una pérdida por deterioro. La comparación con pares solo funciona dentro de una industria. Los fabricantes intensivos en capital suelen superar 1.0; muchas empresas de software están bastante por debajo. Los bancos son un caso especial porque los depósitos son pasivos. Un D/E creciente con beneficios estables puede ser una decisión de política; un D/E creciente con patrimonio decreciente es señal de dificultades. Los contratos pueden limitar el D/E o un indicador similar como deuda / patrimonio neto tangible. Decide si «deuda» significa solo deuda con intereses o todos los pasivos, y si el patrimonio es contable, tangible o de mercado. La calculadora usa las dos entradas tal como se proporcionan y no resta intangibles ni añade arrendamientos operativos salvo que ya los hayas incluido. El D/E a valor de mercado (deuda de mercado / patrimonio de mercado) se usa para valorar activos; el D/E contable aparece en la mayoría de los análisis de crédito. No los mezcles en una misma serie temporal. El patrimonio negativo hace que el D/E no esté definido o resulte engañoso; por eso la calculadora exige un patrimonio mayor que cero. Los compromisos fuera de balance también apalancan económicamente a la empresa. Recalcula después de dividendos, recompras, deterioros y nueva deuda. Combina el D/E con ratios de cobertura: un apalancamiento alto con EBITDA alto y estable es un crédito distinto del apalancamiento alto con flujo de caja cíclico. El ratio deuda-capital mide el stock de apalancamiento, no la capacidad de atender la deuda.